星宸科技预盈最高9亿 Kimi K3登顶AI代码评测榜

7月20日，A股大盘震荡反弹，酿酒、石油等板块涨幅靠前。AI大模型概念股走势分化，星宸科技（301536）因上半年业绩预增逾583%收获“一字”涨停。与此同时，月之暗面于7月16日发布的Kimi K3开源模型数小时内登顶AI代码评测榜单Arena，成为首个突破2万亿参数的开源模型。

端边侧AI应用爆发 星宸科技业绩大幅预增

7月18日晚，星宸科技披露2026年上半年业绩预告，预计净利润8.2亿元至9亿元，同比增长583.72%至650.42%。第二季度净利润环比增幅预计达172.73%至209.09%。

“报告期内，端边侧AI应用进入规模化落地爆发期，AI技术持续向智能终端边缘硬件全场景渗透。”——星宸科技

公司表示，具身智能、服务机器人、家庭智能体、车载边缘计算、激光雷达等下游核心赛道需求集中放量，为主营业务增长提供强劲支撑。

Kimi K3参数2.8万亿 登顶全球开源模型榜

Kimi K3参数规模达2.8万亿，采用MoE混合专家架构（896个专家，每token仅激活16个），支持100万token上下文，原生视觉理解，针对软件工程、知识工作等场景优化。MoE架构将模型拆解为多个专家子网络，推理时仅激活部分专家，在保持高性能的同时降低计算成本。

发布仅数小时，K3便登顶AI代码工具评测榜单Arena。该榜单运营负责人安杰洛普洛斯表示，K3“动摇了OpenAI、Anthropic等美国闭源模型的主导地位”，可能倒逼投资者重新审视整个AI行业，引发资本市场重新评估。

商业化提速 月之暗面估值逾300亿美元

据接近公司人士透露，截至6月中旬，Kimi的ARR（年化经常性收入）已突破3亿美元。月之暗面新一轮融资投前估值涨至315亿美元，较2025年12月C轮43亿美元涨幅超6倍。媒体报道称，公司预计最快6个月内完成港股上市。

机构看好AI大模型商业化价值

中金公司认为，以Kimi为代表的国产大模型正推动AI应用从“Vibe Coding”向“Vibe Working”跃迁，受益群体从1亿程序员拓展到6亿至7亿办公人群，商业模式从API计费转向订阅制，ARPU与付费意愿显著提升。

招商证券指出，大模型因强大记忆功能，用户信任度和粘性将远超现有互联网超级入口，未来取得领先地位的AI大模型商业化价值巨大。

中国AI大模型市场高速扩张

行业处于高速扩张期。艾媒咨询数据显示，2024年中国AI大模型市场规模约294亿元，近三年复合增速超过106%，预计2026年突破700亿元。华西证券表示，中国开源模型已从“边缘参与者”跃升为“全球核心玩家”。

概念股年内表现分化 6股涨幅超20%

二级市场方面，截至7月17日收盘，AI大模型概念股今年以来平均下跌21.15%。盛视科技、思泰克、格灵深瞳、东方国信、润建股份、泓博医药等6股累计上涨超20%。

盛视科技年内累计上涨74.35% 预计上半年净利润同比增逾336%

AI大模型概念股今年上半年业绩预告陆续出炉。盛视科技以74.35%的年内累计涨幅领跑板块。公司预计上半年净利润为1.05亿元至1.35亿元，同比增长336.02%至460.59%。报告期内，算力相关业务开始确认收入，成为业绩增长新驱动力。

盛视科技：算力与智能体双轮驱动

盛视科技推出了盛算大模型技术底座，该底座实现了视觉、语音、文本等多模态数据的深度融合与智能处理。基于这一底座，公司已在口岸领域研发多个适合海关、边检场景的智能体。同时，公司大力推进算力业务，该业务在报告期内取得初步成果并开始贡献收入。

多家AI概念公司业绩预喜

按照业绩预告规则，若公司预告净利润为一个区间，通常取区间下限作为参考基准（无下限则直接取公告数值）。以此计算，除盛视科技外，三六零、视觉中国、天娱数科、恒生电子等公司的上半年净利润同样预计同比增长。

三六零预计上半年净利润为1.8亿元至2.6亿元，同比扭亏为盈。公司依托安全大模型推出360安全智能体蜂群，以AI原生能力重构数字安全防护体系，构建多类安全领域专家级智能体，已在APT攻击溯源、常态化安全运营、漏洞攻防及实战化攻防演练等场景中落地应用。

机构预测8只概念股未来两年增速超30%

根据5家及以上机构一致预测，今明两年净利润增速均有望超过30%的AI大模型概念股共有8只，包括软通动力、中科创达、易点天下、中文在线、广联达等。

以7月17日收盘价与机构一致预测目标价相比，天下秀、广联达、易点天下、中科创达的上涨空间逾50%。天下秀上涨空间达75.53%，排在首位。

兴业证券研报表示，天下秀正处于从红人营销平台向“技术驱动的创作者经济生态”升级的关键期。短期利润波动不改长期价值，AI与出海有望成为驱动下一轮增长的核心引擎。

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