险资持续加仓 A股市场震荡中显韧性

7月20日，中国平安发布声明称其对A股市场长期价值持乐观态度。公告中强调公司作为大型综合金融集团，持续关注资本市场发展动态。

险资逆势布局

当前A股市场波动加剧，多家保险公司却选择增加权益类资产配置。数据显示，三季度险资对股市的持仓比例较上季度提升2个百分点。

业内人士指出，险资加仓多聚焦于消费、科技等具备成长潜力的行业。以中国平安为例，其投资组合中保险资金占比达65%。

风险偏好分化

市场分析显示，不同险资机构对风险的容忍度存在差异。部分保守型机构侧重增配低波动资产，而进取型资金则押注蓝筹股估值修复。

具体来看，投资周期位列榜单前三位的险企，其在二级市场操作频率较往年提高约15%。这反映了险资对市场短期波动的容忍度提升。

中国平安声明称，公司对中国经济增长动力和资本市场改革方向保持信心，认为市场估值具备修复空间。

行业影响分析

机构数据显示，截至7月18日，险资合计持有A股约3.8万亿市值。这一规模占市场总市值比例较上月增加0.5%。

部分券商认为，险资加仓将对市场形成支撑作用。但需注意，其投资更偏好优质资产而非题材股，且配置节奏与市场情绪密切相关。

资金流动特征

数据显示，7月以来险资通过二级市场增持市值超过1000亿元。其中，财产险公司增配力度大于寿险企业。

交易数据显示，险资在7月前两周的买入金额环比增长28%。这显示保险资金正逐步调整市场预期。

• 险资持仓结构持续优化
• 增配集中于消费科技领域
• 风险偏好呈现分化趋势
• 市场支撑作用逐步显现

市场观察人士表示，险资作为长期资金的稳定配置，将对市场提供重要支撑。不过当前投资行为仍需关注宏观政策变化。

险资机构加大科技股配置 海内外市场投资结构调整

2026年一季度末数据显示，保险资金投资组合规模达6.55万亿元。中国平安、中国人保等机构明确表态将强化对战略性新兴产业及价值型资产的布局，优化权益资产配置结构。

险资持仓未松动 多家机构逆势加仓

市场7月以来出现回调，但险资持仓未明显变动。部分机构选择加仓，尤其关注科技板块。

“当前保持较高权益仓位，仅在板块内部进行结构性调整。”某养老险公司投资部总经理对媒体表示。

中国太保表示将重点投资科技成长、消费、新能源等领域。新华保险强调提升对科技创新的支持力度。

• 中国人保定位为价值发现者、市场稳定器和服务主力
• 中国太保聚焦科技成长与新型基础设施
• 新华保险强化对新质生产力的长期配置

投资策略聚焦四大方向

险资机构普遍认为，科技股投资需综合评估业绩表现、产业趋势及国产替代进程。上海一中小险资负责人提出关注四项关键因素：

• 全球AI算力链订单执行情况
• 国产半导体设备规模化应用进度
• 高端制造等领域的产业验证进度
• 海外宏观风险对市场的扰动程度

资本市场配置逻辑分析

数据显示，保险公司股票资产规模达3.84万亿元，较2025年末增长2.7%。险资投资决策基于三方面支撑：

• 宏观经济持续复苏
• 资本市场环境改善
• 企业盈利能力提升

行业分析显示，科技板块具备长期配置价值，其发展与国家产业政策导向高度契合。

未来市场机会展望

险资机构判断下半年需重点关注两类投资机会：

• 具备高景气度且估值合理的行业
• 受政策推动受益的领域

“港股市场机会在于科技股估值修复与产业红利释放。”某机构负责人指出。

当前保险资金配置调整对科技企业融资环境形成积极影响。