谢治宇旗下基金二季度调仓：A股仓位增至91.70

7月20日，谢治宇管理的公募产品发布2026年二季报。数据显示，兴全合润A股仓位由83.73%提升至91.70%，兴全合宜A股仓位增至51.74%。

调仓动作显著

兴全合润基金在二季度调整持仓结构，重点减持巨化股份、中际旭创等个股。这些标的减持幅度均超过30%，部分达50%。

同时，基金新纳入立讯精密、晶合集成等股票至前十大重仓股。宁德时代等六只个股从持仓名单中移除。

港股配置同步变化

兴全合宜基金调整港股仓位至40.85%，较此前38.15%有所增加。该基金A股与港股仓位比例调整至51.74%:40.85%。

兴全合润股票仓位提升8.47个百分点，兴全合宜A股仓位增加5.26个百分点。

• 兴全合润减持标的：巨化股份、中际旭创、晶晨股份、华海清科
• 兴全合宜增持标的：立讯精密、晶合集成、中芯国际等
• 调仓结果：六只个股退出前十大重仓股

产品持仓变动显示，基金经理对科技制造板块关注度上升，同时逐步降低对部分传统行业的配置比重。

兴全合润2026年二季报披露持仓调整

2026年第二季度，兴全合润基金完成持仓调整。其中包含减持中际旭创、巨化股份等7家公司的动作，同时增持贝壳股票。

具体调整明细

基金在二季度减持了中际旭创、巨化股份、信达生物、晶晨股份、诺诚健华、华海清科、宁德时代等7家企业的股份。减持操作涉及不同标的，部分企业退出前十大重仓股。

增持动作主要集中在贝壳股票，其持仓比例较前一季度有所提升。值得注意的是，阿里巴巴和德业股份的股份在二季度不再出现在前十大重仓股名单中。

持仓结构变化

二季度前十大重仓股新增中芯国际和立讯精密两只股票。这表明基金对公司半导体和消费电子领域的布局出现变动。

现有的前十大重仓股构成显示，基金的资产配置在二季度出现明显调整。具体而言，部分科技类企业被调出，而房地产与消费领域股票获得增配。

二季度持仓调整后，中芯国际与立讯精密首次进入前十大重仓股，而阿里巴巴、德业股份等则被调出。

市场影响分析

该调整反映市场环境变化和基金投资策略的动态调整。部分科技股的减持可能与行业估值波动相关，而房地产与消费板块的增配则显示对相关领域的信心。

市场观察人士指出，这种持仓调整将直接影响相关企业的市场表现，尤其是被减持公司的流通股交易活跃度。

• 减持公司：中际旭创、巨化股份、信达生物、晶晨股份、诺诚健华、华海清科、宁德时代
• 增持公司：贝壳
• 新增重仓股：中芯国际、立讯精密
• 退出重仓股：阿里巴巴、德业股份

谢治宇二季报披露科技股配置策略

兴全合宜2026年二季报显示，基金经理谢治宇在AI泛科技领域维持较高仓位，重点布局具有长期需求前景的科技企业。

核心配置逻辑

谢治宇强调选股时优先考量竞争格局稳定性，淡化短期价格波动。当前组合配置更多低位科技股，包括晶圆制造和国产大模型领域。

半导体设备及材料板块关注具备出海逻辑的个股，这类企业通过国际化布局获取增长动能。这种配置方式体现了对产业链上下游的差异化判断。

“AI通胀链条中的紧缺环节已产生远期估值泡沫。”谢治宇在二季报中特别指出，股价拐点常早于基本面变化，上游成本过快上涨可能阻碍技术应用推广。

传统行业布局

二季度传统行业遭遇极端下跌，谢治宇认为部分报表优异的龙头企业价值被低估。创新药领域全球竞争力提升被市场忽视，相关企业获得新增配置。

组合在泛科技板块外，对化工、医药、传统制造业进行了适度配置，以保持整体资产的均衡性。

市场展望

谢治宇预测三季度市场将回归平衡，二季度的极端分化难以持续。他肯定AI产业的发展趋势，认为海外巨头的投入调整属于正常商业决策。

对于港股市场，谢治宇指出IPO回归理性化可能带来热度回升。组合持续配置港股优质创新药及互联网资产，押注下半年结构性机会。

• AI泛科技：指涵盖人工智能技术及其相关应用场景的科技领域
• 出海逻辑：企业通过海外业务拓展获取新增长点的策略
• 港股配置：在港交所上市的中国企业股票投资

该投资策略显示，基金经理在把握行业周期的同时，注重资源配置的动态平衡。市场对AI的短期追捧可能掩盖了产业链的深层逻辑，这种认知差异值得关注。