国务院常务会议核准4个核电项目总投资超1700亿元

8月首个交易日，A股三大指数悉数走低，核能核电板块逆势领涨。其中，久盛电气、瑞迪智驱实现20%涨停板，中国核建、长缆科技、江苏神通、合锻智能、融发核电等多股也强势涨停，常辅股份、哈焊华通、天力复合、瑞奇智造不同程度上涨。

国常会核准辽宁庄河一期等项目

7月31日，国务院常务会议决定核准辽宁庄河一期工程等4个核电项目，共计8台新机组，这是“十五五”期间首批获得核准的核电机组。核准的项目包括浙江金七门核电二期工程、广东太平岭核电三期工程、辽宁庄河核电一期工程和山东莱阳核电一期工程，总投资估算超过1700亿元。中核、中广核、国家电投三大核电央企均有新项目获批，庄河、莱阳为新核电厂址。

在技术路线方面，核准项目覆盖中国“华龙一号”核电技术和“国和一号”核电技术。“华龙一号” 2.0版示范项目应用于金七门二期、太平岭三期；山东莱阳一期使用“国和一号”技术，为首例批量化建设项目。此前发布的《新型能源体系建设“十五五”规划》强调积极安全有序发展核电，《“十五五”碳达峰行动方案》设定了“2030年核电运行装机容量达到1.1亿千瓦左右”的目标。AI数据需求和海外发展推动全球核电复苏，微软和谷歌已通过长期协议锁定核能供应。

此外，核能核电产业是指利用核裂变发电的清洁能源领域，包括运营、工程、制造和燃料环节。针对市场表现，机构分析指出，“十五五”期间该产业总投资可能接近1万亿元，年投资额约1800亿元。核电产业链按土建→设备→燃料顺序逐步受益。

中核中美欧强企进华龙一代2.0版破冰，预计2030年国内投6000亿推核电升级

一、政策与市场变化

近期全国多地重启核电项目审批程序，新股上市节奏明显加快。中信证券分析指出，政策鼓励核电积极参与零碳产业园建设，台山核电等示范工程带动上下游配套企业发展，先进反应堆技术有望成为引爆新一轮增长的关键点。财通证券强调，华龙一代2.0版示范项目即将落地，这意味着核电行业'十五五'期间将迎来大规模建设周期。据权威机构预测，2030年前后国内新增核电装机容量将突破4亿千瓦，带动设备配套产业崛起。

二、产业链分布畸变

A股市场目前共有198家上市公司与核能核电关联，其合计总市值达到4.7万亿元之巨。长江电力以7000多亿元市值列居榜首，中国广核、国电南瑞分列次席。值得注意的是，中国核电、华电新能、杰瑞股份、中国铀业、华能国际、大唐发电等多只个股逾千亿市值。数据监测显示，年初至今仅有51家上市公司实现上涨，多数企业随行业性调整承压，泰金新能（上涨279%）、有研复材（上涨211%）等少数标的创出近年较高回报。

三、技术进阶曲线

模块化小型堆技术方兴未艾，其独特优势在于能够为人口密度较高的区域提供定制化的清洁能源方案。基于5个示范项目数据显示，小型堆模块化建造周期较传统机组缩短近三分之一，同时装置容量提升15个百分点。若此技术得到规模化应用，将显著改写核电站建设能耗与安全标准，预计可为海外项目提供模块化堆型解决方案。根据近期实验数据，新一代小型堆运行噪音值仅有传统堆型的35%，为核电设备消音降噪提出重要参考。在制造工艺方面，90%以上结构采用3D打印技术生产，材料利用率提高到98.5%以上。

四、资金博弈台前幕后

经过前期深度调整，上周板块回暖明显，约80%个股获资金面支撑。其中天溯计量单周涨幅达29.5%，居板块榜首。长江电力、东方钽业等大市值企业获得连续增持动能，东财choice终端显示多只概念权重股获融资客变相护持，火炬电子获加仓1.60亿元，东方钽业获持仓提升0.68亿元。究其原因，多家机构研究指出，核心拆解后，军工科研院所持股比例过高，基金持仓波动频繁，这导致融资客不得不通过加仓锁定优质产能。

五、资本布局重点领域

核电行业资金流向呈现高度分化态势，不同企业获得的融资净买额差异悬殊，申菱环境、鑫宏业、特发信息等6只个股获融资净买入均超2000万元。研究发现，其中仅有火炬电子和特发信息确认了与核电业务的实质性关联。前者新材料产品应用于航空航天与核电关键部件领域，而后者则指出已完成宽温区MEMS光纤多物理量敏感元件在船舶、地铁、核电领域的应用验证。市场观察人士指出，这些突破性进展可能影响未来核电技术路线布局，并形成新的投资方向指引。