光模块概念股8月4日集体上涨，多家企业涨幅显著

2023年8月4日，光模块概念股在市场上表现活跃，多家企业股价出现明显上涨。根据《中国基金报》提供的市场信息，本次上涨涉及多只概念股。其中，联讯仪器、光库科技、仕佳光子及源杰科技等股票涨幅均超过10%，东山精密更是达到了涨停。

特定企业股价表现突出

同样表现亮眼的还包括"光模块三巨头"中的天孚通信、新易盛以及中际旭创，这三家公司今日涨幅均超过9%，显示出市场对该板块的高度关注。

关于"光模块三巨头"

在行业内常被一同提及的天孚通信、新易盛和中际旭创被统称为"光模块三巨头"，虽然这一表述并非官方定义，但因其在行业中的影响力，已被市场广泛接受和使用。

本次股价上涨的背后，没有官方数据显示明确驱动因素。行业观察人士注意到，上游需求的变化可能影响到整个产业链的表现。然而，对于投资者而言，资金的流入也是近期不可忽视的因素。截至8月4日收盘，相关股票均未发布正式公告解释今日的异动原因。

【中际旭创获得2026-2027年光模块订单 英伟达平台推动高速光模块需求增长】

近期，芯片巨头英伟达宣布推出Vera Rubin平台和Spectrum-6交换系统，推进了硅光子技术的渗透，引发了市场对高速光模块需求的广泛关注。与此同时，券商持续上调国内光模块龙头中际旭创的盈利预测，认为下游旺盛需求仍将保持，新技术的商业化推广进程将推动行业进入新周期。

英伟达平台推动高速数据传输演进

Vera Rubin平台作为英伟达下一代AI计算架构的核心组成部分，对高速光模块的需求提出了更高要求。券商分析指出，800G和1.6T光模块作为当前主流产品，仍有较大增长空间。在数据中心带宽持续提升的趋势下，上述高速光模块是满足超大规模算力需求的物理基础。

值得注意的是，券商价格模型普升趋势明显。野村证券最新研究报告指出，上调中际旭创2026至2028年收入与利润预期，认为800G、1.6T模块仍将是公司的主要收入来源，并预测2.4T模块将在2027年进入商业化阶段，非对称有机光模块在出货量上或将超出之前预期的拐点位置。

市场观察人士指出，随着硅光方案占比逐步提高以及上游的磷化铟晶圆产能释放，EML激光器供应紧张局面逐步缓解，这些因素将共同带动中际旭创等头部企业的毛利率指标改善，有望从根本上提升产品竞争力。

头部企业订单充足 市场格局优化进程加速

据权威机构分析，东海证券最新报告表明，在AI算力持续扩张的需求驱动下，当前光模块行业供需结构仍在改善通道，但下游客户产能扩张速度分化加剧，高景气周期或将延续至2026年。

数据显示，中际旭创已经获得2026年全年以及部分2027年初的订单，订单饱满程度创下新高，这反映出头部企业在高端光模块领域的供需主导地位强化，也印证了中际旭創在高速光模块领域的领先技术优势。作为产业链关键节点，行业整体现货周期呈现拉长态势，头部企业的议价能力在逐步提升。

券商分析模型普遍认为，行业的结构性需求变化正驱动竞争格局重塑。随着光模块朝着速率更高速、传输距离更远的方向演进，不同技术路线间的成本效率差异将决定各家企业的市场地位。值得注意的是，CPO技术的渗透率提升相较预期偏慢，预计要在2030年前后才有望达到20%的水平，这也意味着硅光子技术路线依然保持主要演进方向。

估值相对偏高 投资需把握节奏

东海证券指出，当前光模块企业的估值中位数已居历史高估区间的前15%，在审慎考虑收益法估值模型的情况下，建议短期投资者需要防范利好兑现后的调整风险。同时，可以逢行业结构回调时关注AI产业链及国产化替代等结构性机会。

对于由此形成的市场共识是，光模块作为AI数据中心算力基础设施的核心组件，仍然享有较强的行业增速预期，但估值泡沫已在逐步形成。随着景气度上行周期的延续，考虑到未来两年企业产能扩张速度与需求匹配程度，股价波动区间预计将继续分化。

展望明年，业内专家指出光模块市场潜力仍然可观。据第三方研究机构预估，在现有技术节点支撑下，2.4T光模块在2027年将进入生产验证阶段，与NPO模块联袂构成下一阶段高速传输产品的主力，而这一演变时间点与中际旭创等头部企业的新品规划高度吻合，表明行业发展路径相对明确。