美国和伊朗本周五举行和解备忘录签署仪式

据央视新闻报道，美国和伊朗本周五（19日）将举行和解备忘录正式签署仪式。在经历了近四个月的战事之后，中东局势有望逐步降温，周一全球各类资产全线反弹。随着风险偏好的变化，机构也给出了一系列投资建议。

美银与巴克莱推荐消费股及黄金 标普500超六成涨幅集中于十家公司

多家国际金融机构发布最新策略报告，针对当前市场环境给出资产配置建议。机构普遍将消费类股票、房地产投资信托、黄金及新兴市场货币列为关注方向，同时提示市场广度指标处于历史低位。

市场广度与资金配置信号

城堡证券股票和股票衍生品策略主管斯科特·卢布内尔指出，近期美股上涨伴随市场广度指标处于历史低位。5月仅有28%的标普500成分股跑赢大盘，该比例在过去30年中位列底部1%。

市场广度指标用于衡量个股行情与大盘指数的同步程度。当前数据反映出指数上涨主要由少数权重股驱动，多数成分股表现滞后。投资者正将资金转向周期性股票、小盘股、金融股、工业股以及利率敏感型板块。

美国银行首席策略师迈克尔·哈特奈特团队测算的多空指标读数仍为8.8（满分10），该数值释放卖出信号，表明当前资产配置处于冻结看多状态。团队建议投资者逐步建仓，直至金融紧缩担忧情绪见顶。

核心资产表现与估值推演

哈特奈特团队在客户报告中列出的买入清单涵盖消费类股票、房地产投资信托、欧洲股市、黄金及新兴市场货币。代表性房地产基金VNQ年内涨幅达9%，本周信托资产已创出新高。

以标普可选消费ETF衡量的消费类股票，较4月低点反弹幅度超10%。黄金资产近期完成显著去杠杆，该词指通过减仓或对冲工具降低持仓的财务杠杆比例。此前美元走强加剧了避险抛售，促使资金撤离。

哈特奈特称，特朗普政府应尽快结束美伊冲突，因为推高资产价格是落实 “美国优先”战略的最佳途径。紧迫性来自：美国总统特朗普在通胀问题上的支持率暴跌至27%（低于前总统拜登），同时美国原油库存处于45年低位；与此同时，消费者物价通胀率超过4%。这就是特朗普急于达成和平协议的原因——原油库存低，支持率也低。

区域市场与行业受益逻辑

海湾局势缓和预期直接拉动特定行业表现。城堡证券认为，贝塔系数最高的标的为零售商、住宅建筑商和航空公司。经济重启有望降低企业实际承担的能源成本，提升实际可支配收入，并缓解能源密集型企业的压力。

若油价下跌促使货币政策趋于宽松，久期敏感型板块将直接受益。巴克莱指出，欧洲央行最新一次加息并未比预期更为鹰派，为市场走高提供支撑。自冲突爆发以来，欧洲奢侈品、休闲、食品和一般零售业持续落后，目前仍低于战前水平。

新兴市场货币方面，印度卢比与印尼盾因原油供应紧张及能源价格飙升遭受重创。卢比兑美元年内贬值5%，印尼盾贬值6.5%。哈特奈特团队特别指出，跌幅最深的货币具备配置价值。

• 巴克莱维持2026年金价预期为每盎司4791美元，2027年预期为每盎司4900美元。
• 该行测算通胀每上行1个百分点，将推动金价上涨5%。
• 该行推荐恩德沃尔矿业、霍希尔德矿业、纽蒙特矿业及阿格尼科鹰矿业等黄金矿业股。

随着市场广度指标逐步修复，资金或加速向滞后板块流动。机构普遍提示，市场广度扩大可能以半导体等近期领涨股的表现为代价，动量策略需关注潜在风险。