英伟达支持Coherent扩建得州晶圆厂 聚焦6英寸磷化铟产能

当地时间6月16日，英伟达宣布其战略投资企业Coherent于美国得克萨斯州Sherman举行工厂扩建奠基仪式。该基地将重点扩充6英寸磷化铟晶圆与光互连产线，旨在满足AI数据中心机架间数据光速传输需求。

二十亿美元注资与地方政府协同推进

此次奠基活动由英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋与Coherent首席执行官吉姆·安德森共同出席。Sherman市市长肖恩·特曼与得克萨斯州经济发展和旅游局执行董事阿德里亚娜·克鲁兹到场并发表讲话。

2026年3月，英伟达向Coherent投资20亿美元，并签署长期采购与产能合作协议。

Coherent主营业务覆盖数据中心高速光连接、工业激光及上游关键材料三大板块，数据中心与通信业务构成其核心驱动力。扩建工程依托于2025年8月投产的晶圆厂，该设施为全球首个实现量产的6英寸磷化铟晶圆厂。

资金层面，Coherent宣布已获得5000万美元的CHIPS法案（美国商务部通过的《芯片与科学法案》）拨款，此前已获取州CHIPS计划与Sherman经济发展公司合计约1700万美元支持。

光芯片核心材料供需失衡驱动全球扩产

磷化铟（InP）是一种复合半导体材料，具有将电信号与光信号相互转换的特性，其光电转换效率高，为光芯片的核心衬底。目前该材料超过80%的需求源自AI数据中心。

LightCounting数据显示，磷化铟占据光芯片市场最大细分份额，2025年占比达58%，预计2031年将占46%（约69亿美元）。光模块厂商与CPO/NPO技术路线均依赖该材料提供的激光器组件。

面对持续攀升的算力需求，全球头部企业密集推进产能扩张。日本媒体6月15日报道，JX金属计划到2030财年前投资1200亿日元，将整体产能较2025财年提升7至10倍。

衬底供应商AXT已募资6.325亿元优先支持子公司北京通美扩大产能，计划2026年底产能较2025年末翻倍，2027年通过新建产线实现二次翻倍，当前订单积压规模已突破1亿美元。

Lumentum已推进约40%的扩产计划，并预测到2030年AI数据中心对磷化铟需求年复合增长率将达85%。

工艺瓶颈制约供给 订单排期延续至2028年

产业端扩产周期较长且进入壁垒较高，单晶生长环节成为核心瓶颈，单晶炉设备定制周期普遍偏长，导致整体良率受限。

国盛证券指出，海外厂商产能已接近满负荷运行，扩产周期长达2至3年，当前头部企业在手订单已排至2028年。开源证券分析认为，衬底材料供给缺口长期存在，供需失衡将驱动价格上行。

国内6英寸磷化铟衬底当前国产化率不足5%，国产替代进程有望在双重驱动下加速推进。AI算力规模的持续扩张正直接拉动光通信底层材料的市场需求，相关扩产节奏将深度影响下游光模块厂商的交付周期与成本控制。