特朗普宣布英特尔将与苹果合作在美国本土设计芯片，两家公司尚未置评

当地时间18日，美国总统特朗普在社交媒体上宣布英特尔将与苹果合作在美国本土设计芯片，目前两家公司尚未就此公开置评。

美国投行韦德布什证券董事总经理、资深分析师艾夫斯在发给第一财经的分析报告中表示，这笔交易对于英特尔来说意味着“巨大的机遇”，对于苹果也“恰逢其时”。

苹果被曝计划与英特尔合作制造芯片 分析师预计最快2028年落地

韦德布什证券分析师丹尼尔·艾夫斯在一份研究报告中指出，随着苹果进入到由人工智能驱动的、为期三到四年的设备更新周期，苹果正寻求将芯片制造业务委托给英特尔，以减少对主要海外供应商台积电的依赖。受该消息影响，美股周四（18日）芯片股领涨，英特尔暴涨10.64%，美光科技大涨8.70%，iShares半导体ETF（SOXX）涨6.62%。

市场与历史：两家公司的渊源

苹果与英特尔两家公司渊源颇深。英特尔第五任首席执行官欧德宁曾因报价过低拒绝了为初代iPhone供应处理器的请求，后者转投ARM架构并牵手台积电。2006年至2020年期间，苹果Mac主要采用英特尔x86架构处理器，但苹果随后发布自研Apple Silicon（M系列ARM架构芯片），并于2023年实现所有在售Mac产品向自研芯片的过渡。

“随着AI芯片开发商不断推高对先进芯片的需求，苹果正在寻求多元化其供应链版图，减少对其主要海外供应商台积电的依赖。”——艾夫斯写道。

重新牵手的逻辑：AI需求与供应链压力

分析师认为，两者再度“牵手”与人工智能热潮推动的相关芯片需求上升密切相关。自2016年以来，台积电一直是苹果A系列、M系列芯片的独家代工厂，苹果是其第一大客户。但在台积电公布的2025财年财报中，通过营收占比数据，外界判断英伟达已取代苹果成为其第一大客户。科技研究公司Creative Strategies首席分析师巴贾林认为，这一变化让苹果重新考虑英特尔，此外英特尔的最新工艺也缩小了与台积电的差距。

当前，由于AI数据中心的大规模建设以及对适合本地运行AI模型的Mac需求高于预期，苹果面临供应链压力。苹果首席执行官库克当地时间17日还表示，公司计划提高产品价格，以抵消由于人工智能公司需求增加而导致内存和存储芯片成本上涨的压力。

美国政府的助推：本土制造政策

为促进芯片制造业回流，特朗普本届政府已采取多项政策，包括今年1月起对特定先进计算芯片加征25%的进口关税，并“入股”英特尔。特朗普在贴文中写道：“我决定帮助英特尔，因为我们需要在我们美国本土设计和制造我们的芯片。”他还细数了政府努力，包括帮助引进英伟达同意将其旗舰级芯片交由英特尔制造，马斯克同意建设全球最大晶圆厂TeraFab，以及“苹果也同意与英特尔合作，在美国本土设计并制造其芯片。”

“我们现在看到，半导体制造产能正出现重大重新分配——从消费电子产品向AI基础设施倾斜。随着新一轮由AI驱动的多年硬件周期的到来，苹果目前正着手提前锁定美国本土的芯片产能。”——艾夫斯。

合作时间预期：最快2028年

分析师预计两者的合作可能最快于2028年落地。巴贾林认为，芯片制造是一个复杂过程，大约需要24个月，苹果不太可能在2028年前开始与英特尔合作制造芯片。苹果预计将与英特尔合作少量生产芯片，先为其Mac电脑制造半导体，随后再扩展到iPhone芯片。分析师还认为，这一合作对英特尔拓展业务起到积极作用，“每个制造商都在全力运转，这种情况不会改变。但这是苹果对英特尔的巨大认可，这足以让他们对客户说，‘如果他们要去做，那我也应该考虑’。”