乐鑫科技因未披露购买4.37亿元房产等事项收上海证监局警示函

6月18日晚，乐鑫科技（688018）发布正式公告。公司因存在未按规定披露重大事项的违规行为，近日收到上海证监局出具的监管决定。

未披露事项与监管定性

公告明确列出两项未按规定披露的事项。其中一项涉及公司购买房产的资产购置行为，交易金额总计4.37亿元。监管文件将上述行为定性为信息披露违规。

《关于对乐鑫信息科技（上海）股份有限公司采取出具警示函措施的决定》

针对该违规行为，上海证监局依法采取出具警示函的措施。警示函为证券监管体系中的行政监管工具，主要用于提示企业规范运作流程，督促其及时补正信息披露瑕疵。

主体信息与合规要求

本次被采取监管措施的责任主体为乐鑫信息科技（上海）股份有限公司。公司在资本市场的证券标识为688018。上市公司需严格按照法定程序履行信息披露义务，确保重大事项的公开透明度。

• 监管文件由上海证监局出具
• 涉及未披露事项共计两大项
• 明确提及房产购置金额为4.37亿元
• 监管措施类型为出具警示函

信息披露合规性直接关联资本市场信息传递效率。此次函件下发后，相关主体的信息披露机制将进入监管核查与规范阶段。

上交所对公司下发监管警示决定

针对此事，上交所于同日作出处理，正式下发监管警示决定，对公司予以监管警示。

自律监管措施的执行逻辑

此次处理由一线证券监管机构直接实施。监管警示是交易所针对上市公司合规运作或信息披露中存在的瑕疵所采取的自律管理手段，核心目的在于对违规行为进行正式提示并要求整改。该决定的下发标志着监管程序已针对特定公司落地。

同日，上交所亦就此事下发监管警示决定，对公司予以监管警示。

• 执行机构：上交所
• 针对事项：此事
• 处分形式：监管警示
• 时间节点：同日

公司需依据该决定落实后续规范动作。监管警示的出具将对相关企业的内部治理与合规审查流程形成直接约束，要求其在日常运营中严格遵循交易所现行监管要求。

乐鑫科技因涉及4.37亿元研发大楼购置等信披违规被双部门警示

乐鑫科技因在重大资产购买与对外投资环节未依规履行信息披露义务，近期同步收到上海证监局与上交所的监管文书。上海证监局依法对公司采取出具警示函的行政监管措施，上交所则对公司予以监管警示。

资产购置披露延迟

2025年3月14日，乐鑫科技董事会审议通过向特定对象发行A股股票相关议案。议案明确拟使用募集资金购置研发大楼以扩充研发场地，含税转让总价款不低于4.37亿元。该交易金额已达到信息披露标准。

公司在2025年3月15日披露的可行性分析报告中提及了该事项，但未按指定格式单独发布。直至2025年4月30日，公司才补发格式合规的公告，间隔达一个半月。

对外投资触发门槛后未独立公告

第二项违规指向一宗对外投资收购。2024年4月，乐鑫科技签订关于深圳市明栈信息科技有限公司的《股权转让协议》，并于定期报告中披露取得控制权事项。

2024年10月，标的公司2023年净利润为1365.95万元的财务数据出炉，交易正式触及披露标准。公司在知悉情况后，未依照对外投资公告格式及时履行独立披露程序。

“搭车披露”是上市公司实践中常见的认知误区。部分公司认为只要在定期报告或其他文件中提及便已尽责，但监管规则要求重大信息必须在知悉后第一时间独立、规范呈现。

监管定性与公司回应

上海证监局在决定书中指出，乐鑫科技上述行为违反证券法第八十条第二款第三项，以及《上市公司信息披露管理办法》第三条第一款、第二十二条第二款第一项。依据该办法第五十二条第三项，监管部门作出出具警示函决定。

上交所同步认定公司违反《科创板股票上市规则（2024年4月修订）》第1.4条等多项条款。监管要求公司及董事、高级管理人员在收到决定书后1个月内，提交经全体董事和高管签字确认的整改报告。

乐鑫科技公告回应称，公司将认真总结教训，加强证券法律法规学习，提升信披质量与规范运作水平。公司明确表态，本次行政监管措施不会影响正常经营管理活动。

规则拆解与市场影响

信披合规规则的核心逻辑可拆解为三个执行节点：一是交易触及法定披露门槛；二是公司须在知悉后规定时限内启动程序；三是必须采用交易所指定独立模板，完整列示交易对方、定价依据及财务影响。定期报告的附带说明不具备替代效力。

信披合规的缺失可能增加市场信息不对称风险，进而对机构资金的配置决策产生直接扰动。

业绩增长与内控对照

年报数据显示，乐鑫科技2025年实现营业收入25.65亿元，同比增长27.82%；归母净利润4.98亿元，同比大幅增长46.72%。2026年一季度，营收6.48亿元，同比增长16.16%；净利润1.36亿元，同比增长44.76%。

作为科创板Wi-Fi MCU芯片龙头，乐鑫科技在全球IoT芯片市场占据重要份额，上市以来备受机构关注。但此次双警示表明，经营数据的高增长无法自动填补信披流程的管控缺口。