MLCC概念股早盘走强 博迁新材等涨停 行业景气度受AI服务器需求拉动

6月25日早盘，MLCC（多层片式陶瓷电容器）概念板块表现强势，博迁新材、鸿远电子、火炬电子涨停；斯迪克、昀冢科技涨超10%；利和兴、风华高科、三环集团等跟涨。

MLCC价格涨势加速 高容型号翻倍

市场人士分析，此轮MLCC行情爆发源于全球AI军备竞赛带来的需求扩张。据财联社报道，深圳华强北多家代理商、经销商反映，现货市场本轮涨价自5月起明显加速，其中高容MLCC涨价尤为突出，多数产品目前报价相较5月份已翻倍。

村田、三星电机、太阳诱电等MLCC大厂相继宣布对产品调价，AI服务器用高容MLCC涨幅普遍达15%—35%，部分稀缺型号在现货市场报价甚至翻倍。（证券时报报道）

企业加码布局：昀冢科技子公司拟投资15亿建设高性能MLCC项目

消息面上，昀冢科技6月24日晚间公告，其控股子公司池州昀冢电子科技有限公司拟与皖江江南新兴产业集中区管委会签署招商协议，投资建设高性能MLCC生产项目，总投资额15亿元，分两期实施。今年以来，昀冢科技涨幅已超过300%。

AI服务器推动MLCC用量与价值攀升

中信证券指出，MLCC在服务器、光模块有广泛应用，受益于服务器功率提升、垂直供电、800V等升级，有望迎来量价齐升机遇。摩根士丹利对英伟达下一代Rubin VR200 NVL72机柜的拆解显示，单机柜MLCC价值约4320美元，较GB300增长约182%，在所有零部件中增幅仅次于PCB（+233%）。

MLCC（多层片式陶瓷电容器）是一种由多层陶瓷介质与金属电极交替叠印而成的被动电子元件，具有体积小、容量范围宽、高频性能好等特点，广泛应用于各类电子电路。

全球MLCC市场规模2032年有望增至400亿美元

据TrendForce数据，英伟达Rubin VR200 NVL72机柜使用的MLCC约60万个，比现有GB300平台高出30%以上，电压规格从2.5V到上千V不等。中信证券测算，2025年全球服务器MLCC出货量约800+亿颗，2026年约千亿颗规模；2030年有望扩容至4000+亿颗，年均复合增长率约40%。全球MLCC市场规模预计从2025年的200+亿美元增至2032年的400+亿美元。其中AI服务器需求增长最为显著，从2025年的600+亿颗增至2030年的3700+亿颗。

业内人士指出，AI算力基础设施持续建设正推动MLCC需求向高容、高可靠方向迁移，产业链相关公司有望受益于量价齐升的行业趋势。

MLCC行业高端扩产周期长达2至3年，供需紧张格局短期难逆转

面对当前MLCC（多层陶瓷电容器）市场的涨价周期，产能扩张尤其是高端产品的扩产，正面临显著的时间与工艺瓶颈。业内人士指出，尽管涨价刺激了厂商的扩产意愿，但从资金投入、设备采购到良率爬坡，高端产线的建设周期与不确定性，使得短期内供应紧张的局面难以逆转。

高端MLCC产线：资金之外的综合门槛

一位业内人士在接受每经记者采访时分析，中低端消费级MLCC的产能扩产相对容易，约6至12个月可释放部分产能；但高端AI与车规级产能的建设周期普遍需要2至3年，且良率提升也需要时间。这一判断得到了行业研究机构的验证。

头豹研究院高级咨询顾问宁静进一步解释，高端MLCC产线的扩产核心瓶颈并非单一的资金投入，而是由高端设备采购周期、工艺调试能力、材料体系匹配及良率爬坡周期等多重因素组成的综合限制。她指出，一条高端产线通常需要1.5年至2年才能形成稳定产能，部分工艺难度较高的产线甚至需要约2年。

价格走势：消费级与高端产品将分野

TrendForce集邦咨询分析师陈惟圣预计，消费级MLCC产品的价格可能在2026年第四季度回归平稳；而用于AI等领域的高端产品，则会持续紧缺。这反映出不同层级产品在供需关系上的长期分化。

“高端AI、车规级产能建设周期长达2~3年，且良率提升需时间，短期内供需紧张格局难逆转，涨价趋势可能持续1~2年。”——业内人士

机构对12只MLCC概念股2026年业绩预期翻倍

在行业高景气度的背景下，机构对MLCC概念股的2026年业绩预测保持乐观。数据显示，当前有机构给出2026年业绩预测的MLCC概念公司中，有12股预计同比增幅超过100%。

• 力源信息：机构预测2026年业绩同比增长298.97%。
• 斯迪克：预计同比增长265.2%。
• 昊志机电、雅创电子、博迁新材：预计同比增长均超过200%。

在2026年业绩预测同比增幅前20的个股中，今年一季度已有显著业绩表现。雅创电子、昊志机电、博杰股份、力源信息、厦门钨业一季度业绩同比实现翻倍；荣旗科技、深圳华强一季度业绩同比增幅超过90%；龙头企业风华高科、三环集团的一季度业绩也出现明显增长。

AI算力需求推动MLCC结构升级 国产高容高压产品获关注

多家券商近期在研报中指出，受AI服务器需求持续走强影响，被动元件MLCC赛道整体维持高景气度，行业正经历从低容向高容的结构性升级过程。

MLCC行业景气度提升

中国银河证券分析认为，消费电子及电子板块当前整体受益于AI服务器需求的超高景气度。在底层零组件方面，被动元件MLCC赛道整体景气度较高，行业周期呈现从低容向高容的结构性升级。

MLCC即多层陶瓷电容，是电子电路中实现旁路、滤波、储能等功能的被动元件。根据应用场景要求的不同，MLCC可分为低容值与高容值等规格。

国产高端产品受关注

信达证券指出，AI算力建设对高端MLCC的需求正从量变走向质变，这一趋势叠加日韩厂商产能转向和涨价趋势，正在重塑国内MLCC市场格局。

近年来已拓展高端MLCC业务的国内厂商有望受益于订单溢出和国产替代，建议关注具备高容高压MLCC量产能力的国产被动元件龙头。

业内分析认为，伴随AI基础设施的持续建设，具备高容、高压等高性能MLCC量产能力的国内企业将迎来订单增长机会，其高端产品的国产替代进程也有望进一步加快。