联合国报告预测至2040年全球锂需求将增长353

碳酸锂期货价格在最近一周重新走强。截至6月12日收盘，广州期货交易所碳酸锂主力合约报17.53万元/吨，盘面摆脱了此前一轮回调的弱势格局。

价格运行背后的供需逻辑

尽管此前锂价经历阶段性调整，但从产业层面观察，锂资源的供需基本面并未出现根本性松动。价格反弹动力来自市场对中长期供需关系的重新定价。

广州期货交易所碳酸锂主力合约6月12日收盘报17.53万元/吨。

需求端的长期驱动力

联合国贸易和发展会议（UNCTAD）于近日发布了一份关于关键矿产的报告。该机构指出，锂、钴、镍、铜以及稀土等矿产构成了清洁能源技术、电气化进程与数字化发展的基础原料体系。

UNCTAD在报告中对未来需求做出了量化预判。数据显示，在2024年至2040年这一时间跨度内，全球范围内的锂需求预计将攀升353%。

锂的战略角色与机构背景

锂在清洁能源转型中扮演核心角色，主要应用于动力电池及储能系统。它是实现交通电动化与电力脱碳的关键材料之一。

联合国贸易和发展会议是联合国系统内综合处理贸易、金融、投资、技术和可持续发展等领域问题的常设机构。其发布的研究报告往往为各国产业政策制定提供参考基准。

产业格局的深层影响

上述预测数据意味着，锂资源的战略地位将在未来近二十年间持续抬升。需求端的高速增长预期将直接传导至上游开采、中游冶炼加工以及下游电池制造全链条。

从近期市场表现看，期货价格对长期需求信号的敏感度较高。碳酸锂主力合约的重拾涨势，反映出交易层面对远期供需缺口的计价正在强化。

高盛研报预测2026年碳酸锂价格或达25万元/吨 储能电池将成核心增长引擎

全球锂市场的需求结构正面临一次关键转换。高盛在6月12日发布的研究报告中引用了一家中国锂电池产业链咨询机构的判断，2026年储能领域或将正式超越新能源汽车，成为锂电池的第一增长引擎。

储能需求增速预计达50%以上

新能源汽车与储能是当前锂需求的两大支柱。业内人士预计，2025年全球储能需求增速将落在50%至55%的区间。这一趋势的背后，是国内储能项目经济性的持续改善以及配套政策的不断加码。

从全球范围看，多个地区正在加大对储能的布局力度。发达经济体为平抑新能源发电的波动性而推进储能建设；中东、拉美出于能源安全考量扩大采购规模；北美则因人工智能产业扩张，加速配套数据中心的储能设施。

中国咨询机构称，2025年中国新能源汽车销量为1649万辆，市场渗透率接近48%。

尽管当前全球储能市场仍由中国需求主导，但海外需求的增速正在加快，内外需占比逐步走向均衡。一个值得关注的信号是，近期原材料价格的上涨并未引发储能订单的大面积取消。市场中短暂的需求放缓，更多源于企业在手订单过于饱满、产能受限所致。

动力电池需求不再单纯依赖整车销量

在存量基数已处高位的背景下，新能源汽车新车销量的同比增速将明显放缓。该机构基准预测为2026年销量约1900万辆，对应同比增速约15%。

不过，动力电池需求正在获得新的支撑。平均单车带电量从约50千瓦时升至60千瓦时，意味着即使整车销量增速趋缓，电池需求仍能维持扩张。叠加海外市场需求的走高，电池产业链的整体需求空间依然可观。

津巴布韦配额管理持续扰动锂供应链

非洲是全球锂新增供给的最主要来源地，但也是政策不确定性最高的地区。2026年非洲锂新增供给量约16万吨（碳酸锂当量），位居全球首位。

碳酸锂是锂产业链下游的关键产品，广泛应用于电池正极材料制造。供给量的统计通常以“碳酸锂当量”作为统一换算口径，以便对不同形态的锂资源进行横向比较。

津巴布韦目前对锂精矿出口实施配额制管理。多家在当地设厂的中资企业已确认发运进度。华友钴业有关人士透露，4月25日公司津巴布韦硫酸锂产品启运回国，随后锂精矿也陆续发出。正常情况下，从津巴布韦经莫桑比克贝拉港海运至国内，全程约一个多月。但由于暂停出口后企业集中发运，贝拉港体量较小，若发生拥堵，在途时间将出现延长。

该人士补充，企业也可选择南非德班港路线，该港口体量大、拥堵少，但陆运耗时更长，预计全程约两个多月。

雅化集团于5月13日在投资者互动平台确认，津巴布韦锂精矿出口手续已完成并启动发运，其硫酸锂工厂项目预计明年建成。中矿资源方面则于5月初开始发运，目前已有部分锂精矿处于海运途中，运输全程大约为40至60天。

江西宜春矿山集中停产加剧供给压力

国内供给端同样面临扰动。江西宜春地区矿山近期因采矿权证变更而集中停产。其中，分别配套宁德时代、国轩高科的两座大型矿山仍在办理证照转换，暂无明确复产时间。

两座矿山或在2026年第四季度重启，但即便其产能恢复，也不会改变全年需求大于供给的整体格局。

此外，宜春地区其余多家矿山也将在6至7月因办理证照变更而陆续停产，部分矿山直到2026年底都无法复工，证照更新工作甚至可能延续至2027年。

津巴布韦是非洲主要的锂资源国之一，此次出口配额管理的收紧并非孤立事件。该地区之外，刚果（金）税收政策的变数、马里面临的安全局势隐患，都构成锂矿供应的潜在风险。

四季度供需紧张或推升碳酸锂价格

中国咨询机构分析认为，2026年锂市场的供需格局与2020至2021年阶段存在高度相似性。2025年，上一轮锂价下行周期见底，碳酸锂价格跌至行业成本线附近，上半年贸易摩擦进一步加剧了价格颓势。随着需求回暖，2026年锂市供需格局与价格走势预计将迎来反转。

该机构预测，2026年四季度碳酸锂价格中枢将维持在20万元/吨左右，峰值有望触及约25万元/吨。不过，若价格突破25万元/吨，持续上行将面临阻力，因为储能领域客户对锂价的敏感度更高。

紫金矿业总裁林泓富近日在公司股东大会上亦表达了对锂供需格局的判断。他表示，受矿山建设周期长、资源约束等因素影响，未来数年内碳酸锂市场将维持紧平衡状态，部分年份还会出现供应缺口。综合产业链各方承受能力来看，15万元/吨至25万元/吨是碳酸锂行业健康运行的合理价格区间。

补库周期预计将在四季度推动锂价上行，该季度也将成为全年供需最为紧张的阶段。这与供给增速跟不上需求节奏、国内矿山证照续期停产、非洲产区政策不确定性等多重因素叠加相关。

相较于新能源汽车，储能需求的季节性波动更小。从长期看，锂行业整体的需求节奏将因此变得更加平稳。