医药板块关注度升温 本月超百亿资金涌入创新药ETF 朱少醒等知名基金经理加仓

在近期科技股震荡行情中，医药板块的关注度悄然升温。截至本月，已有超过100亿元资金涌入创新药主题ETF。同时，多位知名基金经理在二级市场买入和参与定向增发，加仓医药股。

资金流向：创新药主题ETF本月吸金超百亿

从资金流向看，本月超100亿元资金净流入创新药主题ETF。创新药主题ETF是跟踪创新药相关指数的交易型开放式指数基金。资金大幅流入显示投资者对医药板块的配置意愿上升。

基金经理布局：朱少醒认购海思科84.22万股 谢治宇、乔迁同步加仓

富国基金公告显示，朱少醒管理的富国天惠精选成长混合基金认购海思科84.22万股。毕天宇管理的富国匠心成长混合基金和富国天瑞强势地区精选混合基金也参与定增并获配股份。上述股份锁定期均为6个月。

定增即定向增发，是上市公司向指定投资者非公开发行股份的融资方式，锁定期内股份不可转让。兴证全球基金谢治宇、乔迁近期同样出手，加仓医药板块。

机构观点：看好医药后市

多位基金经理表示，看好医药股后市投资机会。

加仓操作与资金流入共同表明机构对医药板块的积极态度。

谢治宇、乔迁旗下基金参与舒泰神定增 二季度持续加仓创新药板块

2025年二季度以来，知名基金经理谢治宇、乔迁管理的基金通过参与上市公司定向增发和二级市场增持的方式，对医药创新药板块持续布局。舒泰神、百利天恒、泰格医药等公司成为资金关注的重点。

定增获配：舒泰神、海思科受机构青睐

舒泰神向特定对象发行股票之上市公告书显示，此次发行价格为19.71元/股，与发行底价的比率为110.61%。谢治宇管理的兴全合润混合基金、兴全合宜混合基金、兴全社会价值三年持有混合基金分别认购1076.68万股、573.74万股、66.09万股。

乔迁管理的兴全商业模式优选混合基金、兴全新视野定期开放混合基金分别认购815.34万股、381.92万股。上述股份均锁定六个月。

海思科发布的2025年度向特定对象发行A股股票发行情况报告书显示，发行价格为59.37元/股，与发行底价的比率为114.77%。富国基金、易方达基金、汇添富基金、UBS AG等机构获配一定股份。

二季度加仓：百利天恒、泰格医药获增持

根据上市公司披露的公告，截至6月1日，兴全商业模式优选混合基金增持百利天恒115.79万股，兴全合润混合基金新晋成为百利天恒前十大流通股股东。此外，张韡管理的汇添富创新医药主题混合基金增持百利天恒44.57万股。

结合基金二季报数据，二季度兴全商业模式优选混合基金增持泰格医药超2300万股，兴全合润混合基金增持泰格医药超930万股。

公募配置低位 资金涌入创新药ETF

据兴业证券测算，截至二季度末，A+H股医药板块主动基金持仓比例为6.33%，季度环比下降3.39个百分点。持仓结构集中于创新药相关公司。

“公募基金对医药板块配置比例处于历史低位”——兴业证券测算

与此同时，资金近期持续流入创新药主题ETF。据Choice测算，7月以来截至7月27日，创新药主题ETF合计净流入141.62亿元。其中，港股通创新药ETF汇添富净流入19.89亿元，科创创新药ETF国泰净流入19.3亿元，多只产品净流入超10亿元。

中欧基金基金经理赵磊认为，6月以前医药板块交易活跃度显著低于市值权重，流动性极低，在基本面预期改善和资金流入的推动下，板块股价表现出较大弹性。中长期视角下，超额收益机会主要来自创新药和CXO（医药外包服务），投资策略需从“板块性布局”转向“精细化选股”。

鹏华创新医药混合基金经理李建国表示，二季度市场以AI为主线，医药中涉及AI的标的涨幅较大。本基金坚持基本面选股，配置向出海方向倾斜，包括出海器械、出海仿制药、出海创新药等。

• 舒泰神定增发行价19.71元/股，较底价溢价10.61%
• 海思科定增发行价59.37元/股，较底价溢价14.77%
• 截至6月1日兴全商业模式优选增持百利天恒115.79万股
• 7月以来创新药主题ETF合计净流入141.62亿元