7月券商调研密度维持高位 热门行业可见硬科技与消费双向布局

7月券商调研活动密集开展，市场关注度持续升温。金融数据终端显示，当月券商调研场次同比去年增加32.4%，新增覆盖上市公司数量突破去年总和。投资机构普遍加大对新兴技术产业链和消费升级领域的考察力度。

调研数据呈现季节性活跃特征

通过公开渠道获取的信息显示，7月份累计完成2751场次考察活动，参与机构达158家。从时间分布分析，月中阶段调研频率出现明显上升，较6月提升约18个百分点。从覆盖范围看，调研标的共计513家，其中有78家获得机构连续多月关注。

五大热门板块格局初现

根据调研数据呈现，电子产业链的微型光学模组、高端传感器等细分领域获得密集关注。机械设备板块中，工业机器人、智能物流装备等自动化设备受到新能源车企订单增长利好；基础化工领域则聚焦新型阻燃材料、电子特气等高附加值产品线；医药生物板块、电力设备板块则分别有五个细分方向被列为重点考察领域。

投资风向标显露端倪

从机构调研偏好变化趋势来看，近期券商研究人员开始大量实地走访半导体产业链中上游企业，电力设备板块则持续深入光伏储能前沿技术单位。这些走访集中在长三角、珠三角两大产业集群区，共计产生研究报告128份，较上月环比增长35%。

电子行业迎来机构密集调研 第五代光模块核心供应商透露竞标进展

据上海证券报报道，7月券商对科技领域及大消费板块保持高度关注。其中电子行业共开展88场机构调研，机械设备领域调研热度同样高涨，共有66家上市公司参与机构调研，大消费板块中食品饮料、家用电器和农林牧渔也出现边际回暖迹象。

电子核心企业受青睐

华勤技术成为最热门企业，获得50家券商共同调研，表明国内AI算力硬件供应商正处在资本关注焦点。在主机厂争夺高端市场背景下，该公司三季度起将全力推出新一代超节点产品，预计全年数据业务将实现50%高速增长。

同为算力硬件企业的源杰科技接获40多家机构密集问询，专注开发第五代通讯模块。分析师特别关注国产光芯片能否在数据中心建设中占据优势位置。该公司透露，已有意向合作方在技术测试环节取得进展。

• 华勤技术3季度将规模化交付AI服务器产品，全年预计收入破百亿
• 源杰科技客户订单稳步增长，产品向更高功率演进
• 三孚新科玻璃基板设备即将进入规模化量产阶段

机械设备与产业升级

机械设备领域成为另一热点，罗博特科、沃尔德等公司获机构深度关注。研究显示，高端装备国产化进程正加速推进，相关设备制造企业的订单能见度持续提升，处于行业价值链上游的企业获得更大市场空间。

大消费板块估值修复观察

食品饮料行业多家公司进入机构研究视野，燕京啤酒高端系列产品研发推进迅速。机构研究认为，消费板块目前整体估值处于低位，随着经济面逐步恢复，该板块将迎来阶段性估值修复窗口期。

期货研究报告表明，农林牧渔中的养殖业因价格企稳将获得强支撑。而家电龙头也因海外业务拓展预期获得机构增持。

科技供应链重构将带动上下游企业估值重估节奏分化，设备制造商具有订单确定性领先优势。

机构研判科技周期

浙商证券指出AI硬件制造商经历明显回撤后正在筑底阶段。该机构分析显示，存储器产能缺口将持续至2027年，国产替代进程将创造领先企业的超额收益。

国盛证券则从两个维度解读产业趋势：半导体设备国产化加速，以及云计算基础设施自主可控升级，相关产业链细分领域龙头将优先受益于政策驱动型增长。