光模块概念股8月4日强势上涨 多股涨停

2023年8月4日，光模块相关股票在市场表现出色，东山精密一度触及涨停。数据显示，联讯仪器、光库科技、仕佳光子及源杰科技等个股涨幅均突破10%。

市场活跃度显著提升

• 光模块作为关键光通信元件，成为当日市场焦点
• 东山精密强势涨停显示投资者对行业前景看好

值得关注的是，行业龙头企业也同步走强。天孚通信、新易盛和中际旭创三家公司涨幅均超过10%，印证了市场对光模块板块的整体信心。

技术分析人士指出，光模块概念股表现抢眼可能与近期通信设备需求回升有关。作为通信产业链的重要环节，光模块的需求旺季或将推动相关企业业绩改善。

中际旭创获量产大单 英伟达平台推动光模块需求激增

今日消息称，英伟达发布Vera Rubin平台及Spectrum-6交换系统，推进硅光子技术在数据中心的渗透，刺激了800G/1.6T光模块需求的爆发性增长。此消息引发光模块行业广泛关注。

市场预测持续上调

金融分析机构野村证券上调了中际旭创2026年至2028年的收入与利润预期。证券指出，800G及1.6T光模块仍将是该公司的主要营收来源，预计2.4T光模块和NPO技术将在2027年进入商业化阶段。

NPO作为新一代光模块技术，其出货量预计会高于前期预期。不过业内预测显示，CPO技术渗透率提升相对缓慢，预计到2030年才可能达到20%的市场比例。

值得注意的是，随着硅光方案在行业中占比提升，上游供应紧张的磷化铟晶圆和EML激光器供应局面有望改善，这将助力中际旭创的毛利率持续提升。

券商观点分化

东海证券肯定了光模块行业旺盛的需求，认为AI技术的发展将持续推动行业前进。

该券商同时指出，尽管当前行业估值处于历史高位，供给端产能扩张也较为谨慎，但短期内仍需警惕市场可能出现的调整风险。

分析机构认为，虽然市场需求旺盛，供应商交付能力有限，但追逐"久旱逢甘霖"的报价行情论，投资者需保持理性，关注AI和国产替代两条主线的结构性机会。

技术名词IC解读

EML（电吸收调制激光器）是一种能够将电信号直接转化为光信号的半导体激光器，具有调制速率高、功耗低等优点，在光模块领域应用广泛。

NPO（非制冷光接收组件）是一种全新光模块架构，具备体积小、能耗低、散热需求低的特点，被认为是下一代数据中心光通信技术的重要发展方向。

制造环节新格局

• 磷化铟晶圆：作为高频光模块封装的关键材料，其供应紧缺曾制约头部企业产能扩张路线图
• EML激光器：主要作用是实现电信号到光信号的精准转换，直接影响光模块传输性能与稳定性
• 硅光子集成平台：通过在单片硅基材上整合多种光学功能单元，实现光源、调制、探测等模块的协同集成

业内分析师指出，订单覆盖到2026年全年的事实，充分验证了当前800G/1.6T光模块产品的市场热度。从产业链布局角度看，光模块厂家在高端产品量产技术成熟的同时，核心原材料国产化进程也在稳步推进，双重因素共同推动板块估值水平保持居前位置。