公募基金2024年上半年业绩“中考”收官在即 历史最佳纪录有望诞生

距离上半年最后一个交易日仅剩两个交易日，公募基金的“中考”成绩即将揭晓。根据当前业绩数据测算，2024年上半年基金整体收益水平有望创下历史最佳纪录。

“中考”何为：半年度业绩考核与行业排名

公募基金领域所称的“中考”，即每年6月30日为截止日的半年度业绩考核期。在此期间，基金管理人、托管机构需完成净值计算与数据汇总，为公募基金提供阶段性收益排名依据。以6月28日为参照，目前尚有两个工作日待完成交易，最终排名仍需等待所有净值数据更新。

“目前来看，上半年基金的业绩有望创出历史最佳纪录。”

市场表现助推整体收益上行

行业人士指出，上半年权益市场波动分化，部分板块行情带动了主动管理型基金的净值增长。即便距离收官仍有两天，现有收益数据已超过以往同期水平，反映出市场结构性机会下基金机构的主动管理能力。最终能否确认“历史最佳”，仍取决于最后两个交易日的净值变动。

• 时间节点：距离2024年上半年公募基金“中考”结束还有两个交易日。
• 关键指标：整体业绩有望突破以往同期最高水平。
• 待确认因素：最终净值数据需在全部交易完成后正式发布。

主动权益基金半年业绩最高达175% 翻倍基金超百只创新高

截至6月28日，全市场主动权益基金年内净值翻倍数量突破百只，最高收益率约175%，有望超越2015年富国低碳环保股票基金创下的160%半年度纪录，刷新公募基金“中考”历史天花板。当前财通多策略福鑫定开与方正富邦核心优势分别以175%、174%的收益率领跑，两者差距微乎其微，上半年冠军预计在这两只产品中产生。

翻倍基金超百只，冠军争夺仅差1个百分点

数据显示，当前跻身业绩前十的主动权益基金包括财通多策略福鑫定开、方正富邦核心优势、财通匠心优选、财通景气甄选混合、财通集成电路、广发远见智选混合、华商均衡成长、财通成长优选、财通品质甄选、东吴双动力混合等，年内收益率均超过149%。基金经理金梓才管理的多只产品位列其中。

“如果财通多策略福鑫定开、方正富邦核心优势能够守住170%以上的年内收益率，就将超越富国低碳环保股票基金在2015年上半年创下的160%收益率纪录。”

公募海外投资方面，尽管美股科技板块走强，但港股整体疲软叠加创新药板块回落，QDII（合格境内机构投资者）基金整体收益不及A股主动权益基金。目前表现居前的主动QDII基金中，天弘全球高端制造、易方达全球成长精选、华夏移动互联年内收益率分别为112.82%、110.32%、104%。

赛道分化加剧，首尾业绩差距超200个百分点

上半年主动权益基金业绩首尾差距已超200个百分点，同样创出历史纪录。排名靠前的基金普遍集中重仓科技股，依托极致的行业配置策略拉动超额收益，前十基金持仓同质化特征突出。而偏消费类基金在资金虹吸效应下收益率持续走低，当前亏损最多的三只基金分别为信澳博见成长、同泰大健康主题、东方城镇消费主题，净值跌幅分别为35.03%、34.95%、34.81%。

以跌幅最大的信澳博见成长为例，该产品重仓消费与互联网标的，港股仓位达45%，前十大重仓股包含江淮汽车、毛戈平、石头科技、理想汽车、阿里巴巴、小米集团、泡泡玛特等。在资金集中涌向科技赛道的背景下，这类公司持续遭遇减持与估值压缩。赛道选择的差异，已成为2026年上半年公募基金好坏的核心原因。

下半年能否保住高收益存分歧

面对半年最高约175%的收益，机构投资分歧开始出现。华宝基金指出，当前中国资产处于价值重估通道，A股后续有望走出慢牛行情。短期股市微观流动性充裕支撑市场维持强势，股价更多受资金和情绪驱动。中长期看，市场还需宏观政策与科技产业逻辑双重加持。

摩根士丹利基金表示，今年市场结构化强度超过2020年和2021年，AI是当前确定性最强的主线，并带动半导体、上游元器件材料景气同步上行。全球AI资本开支在2030年有望升至3万亿至5万亿美元，国内产业链能承接海外订单外溢。但流动性一旦边际收紧，行情会阶段性收敛。

历史案例显示，2015年富国低碳环保基金上半年拿下160.31%收益，全年最终收益率仅定格在163.06%，下半年仅小幅增厚3个百分点，且在次年第一季度因回撤进入倒数前十。业内人士指出，赛道红利形成的超前半程收益，要想转化为全年稳健回报并稳住次年排名，面临不小的波动风险与上行压力。