全市场复权单位净值破十元主动权益基金数量突破百只

近期，市场资金在科技板块与传统行业之间进行重新配置，风格切换议题成为交易层面核心讨论方向。在此背景下，全市场复权单位净值突破10元的主动权益基金数量已突破百只。

业绩门槛提升与资金偏好演变

当前市场处于分歧与博弈阶段，不同产业周期的资金流动呈现差异化特征。复权单位净值突破10元成为衡量产品长期运作能力的关键量化标准，该指标已覆盖上百只主动管理型权益类资产。

复权单位净值指基金在经历分红、拆分等除权除息操作后，将历史收益重新计入计算得出的累计回报水平。突破该阈值意味着产品历经完整市场周期后，仍保持较高的资产复利增长能力。主动权益类资产作为由专业团队进行仓位与标的管理的工具，在此轮资金博弈中直接承接风格切换预期。

全市场复权单位净值突破10元的主动权益基金数量悄然站上百只大关。

• 市场核心议题聚焦科技与传统行业的风格轮动节奏。
• 主动权益类基金的净值门槛随资金博弈逐步抬升。
• 业绩标杆产品扩容，反映长期资金对净值修复能力的认可。

行业配置分歧推动产品分化，具备穿越周期能力的权益类资产在波动环境中持续吸引资金沉淀，基金净值修复与风格切换预期共同塑造当前市场交易逻辑。

截至2026年6月12日 全市场复权单位净值破10元主动权益基金达101只

证券时报基金研究院统计数据显示，截至2026年6月12日，全市场复权单位净值突破10元的主动权益基金共计101只，在同类产品中占比2.06%。该数量较2021年的82只实现扩容，正式创下历史新高。

存续周期与机构分布特征

在101只产品中，超97%的存续周期超过十年，其中62只经历二十年以上市场周期。头部公募机构占据主要份额，易方达基金以8只产品居首，富国基金7只紧随其后，华夏基金与大成基金各持有5只。

产品结构呈现高度集中态势，偏股混合型基金与灵活配置型基金合计97只，占比达96.04%。结合2025年年报数据，大盘成长风格产品55只、大盘平衡风格产品36只，两类聚焦行业龙头的组合合计占比超九成。

低换手与精选个股的长线范式

富国天惠精选成长A与易方达平稳增长代表低换手、高仓位稳定的策略路径。富国天惠精选成长A由朱少醒自2005年起独立管理，2021年至2025年股票仓位维持在93%至95%区间窄幅波动，年度换手率中位数仅为97.01%。

该类策略的超额收益主要依托个股挖掘。2025年末前三大重仓股宁波银行、杰瑞股份、宁德时代，近五年净利润复合增速分别达14.28%、9.66%与66.85%。在市场调整年份，该基金最大回撤均小于沪深300指数。

易方达平稳增长股票仓位常年控制在60%左右，波动幅度不超过5个百分点，年度换手率中位数194.91%。2025年该基金上涨55.37%，其中选股贡献收益43.65个百分点，重仓股香农芯创与中际旭创近五年净利润复合增速均超50%。

换手率在本文语境中指基金买卖股票的频率，低换手率特征对应深度持股逻辑，高换手率则反映频繁调仓以跟踪产业趋势的运作模式。

行业轮动与仓位管理的策略分化

宏利成长与平安策略先锋采用高仓位叠加高换手的轮动打法。宏利成长股票仓位常年保持在92%至95%，年度换手率中位数达591.84%。其持仓重心逐步过渡至通信与电子赛道，2025年全年涨幅108.37%，通信行业贡献51.17个百分点收益。

平安策略先锋股票仓位维持在77%至80%，同期年度换手率中位数达713.16%。2025年该基金上涨58.38%，通信板块贡献41.63个百分点收益。此类产品在2022年市场调整期的最大回撤分别为35.08%与30.44%，波动风险高于前一类策略。

另一类基金呈现仓位大幅调整与高频交易并存的特征。富国通胀通缩主题A五年间最高与最低仓位相差近三十个百分点，基金经理曹晋在2025年年中加仓至90.54%。该基金当年收益率为106.48%，选股贡献85.66个百分点，择时贡献4.83个百分点。

华宝动力组合A同期仓位在75%至94%间波动，2025年选股与择时分别贡献21.57与2.74个百分点收益。此类基金操作核心在于仓位管理叠加高频换手，本意是上涨增厚收益、下跌控制风险。

此类基金的不同策略分化，为投资者在风格轮换周期中筛选长跑标的提供了具体的量化参考。

• 101只产品覆盖价值精选、行业轮动与灵活择时三种运作模式。
• 不同策略在回撤控制与收益弹性上表现各异，布局时需重点考察基金经理历史择时水平与长期回撤控制能力。