基金投顾行业试点扩容 投顾份额业务正式推出

根据最新行业动态，基金投顾业务在监管框架内实现区域性试点扩容。该业务模式通过金融机构与专业机构合作，为投资者提供定制化资产配置方案，相关服务已进入实际操作阶段。

试点区域覆盖范围扩大

监管部门持续优化业务准入机制，首批试点城市已增至15个。其中上海、北京等地作为先行示范区，推动了服务标准完善和产品创新。广东、江苏等经济活跃区域近期获批扩大试点权限。

行业调研显示，试点地区参与机构数量同比增长23%。各机构根据本地市场特性调整服务策略，例如部分机构针对高净值人群推出专属产品，另一些则侧重普惠金融场景。

“投顾份额”作为新业务形态，将投资者资金与专业机构建议相结合，形成可交易的理财产品。这一模式在5个试点城市完成产品备案，累计规模达82亿元。

投顾服务体系构建过程

业务流程可分为三个阶段：首先由金融机构完成客户资质审核，其次由专业投顾机构提供投资建议，最后通过公募基金实现产品落地。三者协同机制确保服务合规性。

服务形式呈现多样化趋势，包括线上智能投顾、线下顾问服务、定制化方案等。部分机构已实现7×24小时智能投顾服务，覆盖股票、债券、基金等多类资产。

• 广州试点机构A：设立专属投顾热线，日均咨询量突破3000人次
• 深圳试点机构B：开发AI辅助投顾系统，服务效率提升40%
• 杭州试点机构C：推出退休规划系列产品，适配银发经济需求

市场分析人士指出，新业务对资管行业产生连锁效应。数据显示，试点地区基金销售规模环比增长12%，客户粘性显著提高。

政策制定者强调，业务发展需遵循风险可控原则。相关机构已建立投资者教育体系，覆盖2000万人次。同时完善权益分配机制，确保各参与方利益平衡。

60家基金投顾机构推进牌照申请 投顾份额管理规模达4500亿元

2026年初数据显示，基金投顾行业管理规模约4500亿元，累计服务客户近1000万。西部证券、长江证券等券商正在筹备基金投顾牌照申请，预计8月末前集中提交材料。

业务转型面临多重挑战

盈米基金人士指出，理财经理需从销售模式转向配置顾问角色，涉及长期性系统性转变。投顾服务需覆盖策略研究、账户诊断等多环节，依赖全流程技术平台支撑。

行业人士强调，基金投顾本质是投资者利益导向服务。业务模式从产品销售转向账户管理，需构建适应市场风格的策略图谱，同时完善覆盖全场景的技术体系。

投顾份额设计重塑费用逻辑

证监会2025年末新规要求，基金销售机构开展投顾业务时不得收取客户维护费。华创证券胡雅莹表示，投顾份额费率将剔除尾随佣金，预计低于传统A、C份额。

晨星中国陈鹏指出，清洁份额作为海外成熟模式，其费用仅含管理与运营成本。该模式有望解决渠道分成引发的利益冲突，推动费用透明化。

易方达财富已退还客户维护费，涉及其展业以来至今年3月的投顾策略底层基金尾随佣金。费率改革促使行业向服务费模式转型，压缩交易佣金依赖空间。

政策驱动行业生态重构

2024年9月指导意见提出将基金投顾试点转常规。2025年投顾被纳入券商分类评价指标，相关业务发展迎来新动力。

2026年6月证监会主席吴清明确要求加快买方投顾转型，鼓励外资持牌机构参与试点。政策红利促使多家机构同步推进牌照申报与业务布局。

同业合作模式渐成趋势，投顾机构通过资源整合实现差异化竞争。各方认为唯有强化专业能力，推动服务价值提升，方能在行业变革中保持竞争力。

行业人士指出，投顾份额机制为买卖双方创造更清晰的利益边界，有助于构建以账户收益为核心的全新服务生态。