农商行评级下调潮影响四家银行 信贷资产风险隐忧浮现

2023年8月3日披露显示，当前阶段共有4家地区性农商银行经历主体信用评级调整。具体而言，湖南常德农商行、湖南湘潭农商行、山西长子农商行以及湖北孝感农商行均出现评级被调降的情况。从地理分布观察，这些经历评级修正的机构分别来自洞庭湖平原、晋东南制造业聚集区、鄂东城乡结合部及中南发达城市圈，区域覆盖谱显示出我国县域金融机构普遍存在经营压力。

农商行经营指标普遍恶化

四家评级下调银行近期的财务数据显示：不良贷款比例较上季普遍提升0.2-0.8个百分点，净息差较上年同期普遍收窄30-60个基点，拨备覆盖率较次季度呈现不同程度下降趋势。值得注意的是，除了关注类贷款规模扩张这一常见状况外，部分机构出现高风险资产迁徙速度加快至1.5%-2.7%的异常增速，偏离了农商行传统风险演化曲线。

尤其值得关注的是

银行主体信用评级体系作为监管识别风险的重要工具，其下调直接反映经营可持续性遭遇考验

随着区域内经济动能转换进程加快，农商行传统"农村包围城市"的信贷模式面临重构。有研究指出，这可能意味着以下深层经营困境：存贷利差空间不断收窄、轻型化转型效果与预期存在落差、以及传统产业客户群经营下行带动不良规模化。

风险化解路径探索中

• 资本补充措施渐进多元化，部分机构着手发行优先股和永续债解决资本充足率缺口
• 存量资产处置力度加大，四家机构二季度主动清收转让不良贷款金额合计超过10亿余元
• 息差保护机制建设加速，通过创新低成本存款产品争取保留核心负债优势

整体而言，虽然外部监管环境趋于严格，但上述机构正根据自身禀赋条件，探索差异化的发展路径。行业观察人士普遍认为，未来18-24个月将是区域性农商行重新定位战略的关键窗口期，适应新的监管要求、构建抗周期能力将成为各家机构重点任务方向。

四家农商行信用评级下调 资产质量恶化致使不良贷款率最大上升5.46个百分点

近期，湖南常德、湘潭、湖北孝感及山西长子等四家农村商业银行主体信用等级发生变更，主要原因在于资产质量持续劣化。数据显示，部分银行资产质量指标大幅提升，预示着风险上升。

评级调整与资产质量恶化

湖南常德农商行主体信用等级从A+降至A，这已是其连续第二年受调降影响。同期，湖南湘潭农商行、湖北孝感农商行和山西长子农商行均由A+下调至A，反映出系统性风险压力。根据评级报告，不良贷款率成为核心指标，其中山西长子农商行的不良率从2023年末的2.95%涨至2025年末的5.46%，增幅达2.51个百分点。这表明贷款违约风险加剧。

行业敞口与客户集中度风险

深入分析显示，银行资产质量恶化与行业敞口相关。例如，湖南常德农商行的房地产、建筑业贷款占比较高，2025年末相关行业合计占比21.94%。此外，该行贷款客户集中度较高，大额投放国有城建公司和房地产企业，增加了违约可能性。湖北孝感农商行的存量不良贷款主要涉及批发零售和建筑业，2025年关注贷款（即监测期内可能转为不良的贷款）增长至总贷款的3.09%。这意味着需关注客户还款能力变化对信贷资产的影响。

息差收窄与盈利下滑

息差压力进一步加剧了财务困境。2025年，湖南常德农商行净息差收缩至1.31%，净利息收入下降16.64%，净利润同比减少至0.08亿元。类似地，湖北孝感农商行净息差降至1.05%，净利润下滑31.79%。专家指出，这是因为利率市场化导致贷款利率下调，同时存款成本上升，压缩了盈利空间，北京商报记者调查发现，湖南湘潭农商行2025年净利润跌幅高达97.12%，资产收益率显著下降。

资本与拨备缓冲不足

风险缓冲垫减弱，使得四家银行面临更大脆弱性。湖南常德农商行拨备覆盖率从2023年末的144.42%降至2026年末的92.19%，已低于监管标准。资本充足率同样承压，该行资本充足率降至8.22%，核心一级资本充足率为6.83%，反映了风险抵补能力不足。评级报告和专家如王红英建议，需通过内源增资或外部支持来强化资本，并提升风控体系以应对持续恶化的资产质量。