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光伏组件效率门槛大幅提升华泰证券预估出清规模超300GW

摸鱼不慌管理员 2026-06-16 08:29:02

华泰证券近日发布研报指出，工业和信息化部科技司已发布《光伏产品分级分类第1部分：光伏组件（报批稿）》（简称《报批稿》）。与前期国标征求意见稿相比，该文件将组件效率门槛进行了显著提高。

报批稿推进节奏与市场传导路径

据华泰证券测算，目前《报批稿》正处于公示期（6月13日至7月12日），公示期结束后将依次推进批准、发布、实施等后续流程。研报认为，该标准有望率先通过央国企组件集采招标对市场产生直接影响，从而加速行业优胜劣汰。

出清规模具体测算

华泰证券基于主流产品及冠军产品两种效率基准，对不同技术路线的组件出清规模进行了测算。结果显示，在主流产品效率口径下，预计出清规模为327.6GW，占当前产能比例的33%；在冠军产品效率口径下，预计出清规模为153.6GW，占比为15%。

“看好此举有望加速产能出清，利好BC/HJT/TOPCon3.0等高效电池组件，技术落后或资金紧缺的二三线企业有望逐步出清。” —— 华泰证券研报

高效技术受益与行业拐点预期

研报特别指出，BC（背接触电池）、HJT（异质结电池）、TOPCon3.0（隧穿氧化层钝化接触电池第三代）等高效电池组件技术将在此次门槛提升中获益。这些技术路线的主要特征是通过结构优化或材料改进实现更高的光电转换效率，从而满足新标准要求。

政策层面：效率门槛提高直接淘汰低效产能，加速市场出清。
资金层面：技术落后或资金紧张的二三线企业面临更大经营压力。
需求层面：华泰证券预计2026年下半年光伏需求侧同比压力有望缓解，市场与行政双重手段助推供给侧出清。

综合来看，华泰证券认为行业拐点或逐步显现，电池组件及浆料龙头企业有望率先迎来盈利改善。

　　全文如下

工信部发布光伏组件分级标准效率门槛大幅提升或推动33%产能出清

工业和信息化部科技司于6月11日正式发布《光伏产品分级分类第1部分：光伏组件（报批稿）》（以下简称《报批稿》），对光伏组件效率标准进行了显著提升。该报批稿将组件分为A+/A/B/C四个等级，其中TOPCon、HJT、BC三种主流技术路线的最低效率要求分别设定为23.4%、23.4%、23.7%。

新标准对比征求意见稿门槛显著提高

与2025年9月国家标准化管理委员会发布的《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级（征求意见稿）》相比，《报批稿》将TOPCon、HJT、BC三类组件的最低效率要求分别提升了1.0、0.9、0.4个百分点。根据《工业通信业行业标准制定管理办法》，该报批稿公示期（6月13日-7月12日）结束后，工信部将汇总处理公众意见，对无异议或已处理完毕的标准报批稿予以批准、编号并公告发布。

（增量解读）《报批稿》属于行业推荐性标准，虽非国家强制性标准，但业内预计其将率先通过央国企组件集采的招标效率要求发挥作用，从而对市场形成实际约束力。

产能出清规模定量测算：TOPCon成为出清主力

根据《报批稿》效率标准，基于企业当前主流产品功率及产线技改空间，研究人员测算TOPCon、HJT、BC三大路线可出清产能分别为317.5GW、10.2GW、0GW，合计出清产能327.6GW，占现有产能比例达33%。若考虑企业通过技术迭代使产品效率达到当前各家冠军产品水平，则TOPCon、HJT、BC可出清产能分别为143.4GW、10.2GW、0GW，合计出清产能153.6GW，出清比例降至15%。

TOPCon是出清产能绝对值最高的技术路线，行标要求上移或倒逼相关企业进行技术升级。具体技术方向包括：多分片技术（四分片较半片可减半电流和电阻损耗）、提升背面功率（如在栅线正下方保留必要多晶硅材料，以及背面制绒技术将镜面反射转变为漫反射）、高纯均质硅底、广谱陷光结构、全域钝化工艺、无隙晶阵封装等。

需求侧：高功率组件溢价空间逐步增厚

以5月国央企光伏组件中标均价来看，TOPCon组件价格区间为0.766~0.778元/W，均价0.772元/W；BC组件价格区间为0.825~0.896元/W，均价0.861元/W，较TOPCon有0.089元/W的溢价优势。纵向来看，BC组件自2026年二季度以来，相较于TOPCon组件的溢价空间呈现逐步增厚趋势。