陆家嘴论坛推进金融资源倾斜硬科技 科创板改革一周年聚焦新质生产力

据中信证券研报披露，2026年陆家嘴论坛在上海开幕，会议明确将推动金融资源向硬科技、新质生产力领域倾斜。此次论坛正值科创板“1+6”改革一周年，通过完善制度化的规则建设，旨在加快金融强国建设进程。

A股市场风格分化 结构性资金迁移趋势强化

上周A股市场呈现区间震荡、先扬后抑的走势格局，各大指数走势出现显著分化。数据显示，沪指承压回调，而成长赛道相对抗跌。短线题材轮动节奏进一步加快，增量资金正逐步向筹码结构健康、业绩兑现确定性强的科技成长板块集中。

研报指出，“结构性资金迁移趋势进一步强化。”

科技主题投资主线展望

从催化因素和时序上看，中信证券研报认为，AI上游通胀、液冷、存储、具身智能等方向的主题热情有望爆发。其中，具身智能指具备物理身体、能与环境交互的智能系统，是人工智能与机器人技术的交叉领域。

• AI上游通胀：指人工智能基础设施需求扩张带来的相关上游原材料及算力环节景气度提升。
• 液冷：指通过液体介质为高性能计算设备（如AI服务器）散热的技术方案。
• 存储：指半导体存储芯片，是AI数据处理的核心器件之一。

　　全文如下

A股结构性资金迁移强化 四大科技主题获聚焦

2026年陆家嘴论坛在上海开幕，科创板“1+6”改革迎来一周年。会议强调金融资源向硬科技、新质生产力倾斜，加快金融强国建设。与此同时，A股呈现区间震荡、先扬后抑格局，各大指数走势显著分化，沪指承压回调，成长赛道相对抗跌，结构性资金迁移趋势进一步强化。

宏观环境：美联储维持利率不变 信号偏鹰

2026年6月美联储FOMC议息会议于北京时间6月18日召开。新任主席沃什首场议息会议以12票全票维持利率3.50%-3.75%不变，缩表节奏维持原有规模，IOB储备利率3.65%不变，符合市场一致预期。但整体政策信号显著偏鹰，彻底扭转上半年降息预期。

IOB储备利率为美联储对超额准备金支付利息的利率，用于调控银行体系流动性。

催化因素：夏季达沃斯论坛将落地大连

世界经济论坛第十七届新领军者年会（夏季达沃斯论坛）将于6月23日至25日在大连举行，主题为“规模化创新”。论坛汇聚90余国1700余名政商学界嘉宾，专精特新、独角兽企业参会规模大幅提升。会议围绕AI、新能源、产业链升级、“十五五”发展等议题展开多场研讨，作为观察中国政策窗口，被市场视为近期重要政策催化事件。

A股大势：流动性与结构迁移

市场流动性温和回升，成交额稳定在3万亿元以上，多空博弈加剧。内部环境方面，我国经济复苏基础仍待夯实，企业盈利改善尚待充分验证，财政政策持续发力释放稳增长信号，同时对AI算力、商业航天等科技产业的支持力度不减。短线题材轮动节奏进一步加快，增量资金逐步向筹码结构健康、业绩兑现确定性强的科技成长板块集中。

重点聚焦：四大科技主题与推荐组合

本期推荐AI上游通胀、液冷、存储、具身智能主题。从催化因素和时序上看，相关主题热情有望爆发。结合市场环境与综合量化指标，梳理了16个标的构成的主题推荐组合。根据往期推荐标的模拟，自2025年1月13日主题双周聚专栏成立，截至2026年6月18日，回测区间内双周聚组合指数的综合收益率达256%。

风险因素

• 中美摩擦进一步激化
• 地缘冲突形势变动超预期
• 市场资金净流出扩大
• 国内政策落地不及预期
• AI技术迭代进展不及预期

（文章来源：第一财经）