美国ETF市场上半年资金流入达1万亿美元 改写全年纪录

尽管面临通胀高企、中东局势动荡及市场剧烈波动的多重考验，美国ETF市场在2025年上半年仍录得创纪录的资金流入。数据显示，截至上半年末，在美国上市的交易所交易基金（ETF）已吸纳约1万亿美元资金，有望首次在半年节点即触及这一里程碑。

资金流入速度显著加快

作为对比，此前达成1万亿美元流入量分别耗时2024年整年和2023年的10个月。按照当前态势，今年全年资金流入速度有望轻松打破去年1.5万亿美元的纪录，而这一纪录本身已超过2024年1.1万亿美元的前峰值。

股票型基金成为流入主力

在各类ETF中，股票型基金占据了资金流入的主体，今年迄今累计吸纳超过6600亿美元。其中，先锋集团追踪标普500指数的ETF（VOO）领跑全场，吸金约1100亿美元。VOO在本月早些时候刚成为全球首只资产规模达万亿美元的ETF。

除VOO外，道富集团旗下旗舰SPY的“廉价版”SPYM年内累计吸纳约410亿美元净流入；先锋领航全股票市场基金（VTI）吸金达310亿美元。

ETF与“买入并持有”策略解析

ETF（交易所交易基金）是一种在交易所上市、可像股票一样买卖的开放式基金，通常跟踪特定指数或资产组合。而“买入并持有”策略指投资者长期持有ETF而不频繁交易，注重复利效应，这一策略在当前市场环境下仍被美国家庭坚定采用。

• 上半年资金流入已追平2024年全年总量
• 流入速度较前两年明显提升，有望刷新全年纪录
• 股市波动背景下，家庭投资者仍偏好指数化长期配置

ETF新基金发行突破600只创纪录，存储芯片主题基金吸金超150亿美元

ETF行业正迎来多项新纪录。据统计，今年已有超过600只新产品上市交易，创下有史以来最快的发行速度。与此同时，新基金数量也正朝着创纪录的水平迈进。

存储芯片主题基金成新锐吸金王

在这一波发行浪潮中，最引人注目的新锐产品之一是Roundhill推出的一只基金，交易代码为DRAM。该基金提供对全球存储芯片公司的投资敞口。以资金流入量衡量，它已成为增长最快的基金，自4月推出以来已吸纳超过150亿美元资金。其成功也催生了一系列模仿产品。

“每年都有越来越多的投资者认识到ETF这一投资工具的优势，”TMX VettaFi行业与板块研究主管Roxanna Islam表示。“而且这不仅限于现有策略，越来越多的新颖创新策略也被纳入ETF框架，并因此备受关注。”

ETF成为广泛受欢迎的投资工具

ETF之所以成为广泛受欢迎的投资工具，是因为其具备以下特点：与共同基金相比，它们更易于交易、成本相对较低，而且市场上几乎所有领域都有相应的ETF。

“我不想说这是一种狂热，但这体现了ETF作为首选投资工具的持续势头，也是其应用范围的延伸——通过ETF可以把握那些过去可能难以触及的市场领域，”Amplify ETFs创始人兼首席执行官Christian Magoon表示。

美国市场ETF资金配置加速

值得注意的是，尽管过去几个月美国与伊朗的冲突持续发酵，但流向以美国市场为中心的股票ETF的资金配置仍在加速。行业研究分析师Athanasios Psarofagis表示，这表明投资者将“美国市场视为风险资本的主要流向地”。

从行业角度看，DRAM基金的成功反映了市场对存储芯片领域的关注度提升，其交易代码DRAM直接对应动态随机存取存储器这一核心芯片类型。存储芯片是电子设备中用于临时数据存储的关键元件，其市场需求与全球科技周期紧密相关。