易方达华夏广发等多家基金公司6月26日调整业绩比较基准 第二批标尺校准落地

6月26日，易方达基金、华夏基金、广发基金、国泰基金等多家基金公司密集发布公告，宣布调整旗下部分基金产品的业绩比较基准。这是继6月初首批195只公募基金调整业绩比较基准后，第二批落实行业“标尺校准”的基金。

第二批调整落地 涉及多家头部机构

此次调整的主体包括易方达基金、华夏基金、广发基金、国泰基金等多家知名公募机构。公告显示，相关基金业绩比较基准的修改内容已按规定向监管备案，并于公告之日起生效。业内人士指出，此类集中调整表明行业正在系统性地优化产品评价体系。

所谓业绩比较基准，是指基金在投资运作时所参照的收益衡量标准，通常由股票指数收益率、债券指数收益率等组合构成。基准的调整意味着基金考核的“标尺”发生改变。

6月初首批195只基金已先行调整

在本次调整之前，6月初已有195只公募基金率先完成了业绩比较基准的修改。此次第二批调整，标志着更多基金产品进入指标修正阶段。从调整节奏看，基金公司正加速推进产品基准与实际投资目标的匹配。

• 调整主体：易方达基金、华夏基金、广发基金、国泰基金等
• 调整时间：6月26日
• 背景：6月初首批195只基金已调整

此类密集调整行为，反映出公募基金行业对产品评价体系合规性与科学性的持续重视，或将影响后续基金产品的设计与营销方向。

千余只基金完成“标尺校准” 业绩比较基准规范化纵深推进

继首批195只产品平稳落地后，公募基金业绩比较基准调整迎来第二批扩容。据证券时报消息，此次调整覆盖超90家基金管理人旗下千余只产品，涉及权益类、债券类、FOF类、QDII类等多类基金，标志着业绩比较基准规范化建设从局部试点走向全面深化。

调整细化路径：优化久期、调整权重、增加指数表征

本次调整主要通过优化债券基准久期设置、调整股票基准权重以及增加可转债指数表征等方式进行细化，使得基金的风险收益特征更加清晰。
以主动权益类基金为例，部分产品不再单纯选用沪深300作为唯一业绩基准，转而采用中证800、中证A500等覆盖面更广的指数，另有产品调整为成长风格或价值风格指数。债券基金方面，部分产品对债券基准进行了精细化处理，明确期限（如1—3年、3—5年等）与品种（信用债、可转债、国债等），使定位划分更加清晰。此外，部分二级债券基金增加了股票指数、可转债指数，以贴合产品实际持仓，体现收益弹性策略。

解读：多资产配置特征显现

值得注意的是，部分FOF基金在此次调整中加入了上海黄金交易所的黄金现货实盘合约收益率，这一变化体现了基金多资产配置的特征。广发基金表示，优化后的业绩比较基准将更紧密地贴合基金的投资范围、策略逻辑与风险收益特征，能够更准确地反映产品定位。

行业评价：基准调整促进投研与评价体系转型

“依法合规、贴合实际运作、优先调整基准而非调仓”的原则贯穿了本次调整的全过程。一家大型基金公司人士指出，首批调整具有良好“示范”效应，为行业后续基准调整积累了可复制、可推广的经验，显著提升了流程的规范性和执行效率。

该人士认为，从首批195只产品平稳落地，到第二批千余只产品接续推进，公募基金业绩比较基准调整正由点及面、由浅入深，成为行业高质量发展进程中的一项重要基础工程。

对于市场影响，广发基金进一步指出，当基金公司陆续完善业绩比较基准设置，整个行业的评价体系也会转向更加关注持续、稳健的投资能力。这有利于培育长期投资文化，逐步改变“炒基”“追热点”的短期风气，从而更好帮助投资者分享经济长期增长和企业价值创造的红利。

背景链接：基金业绩比较基准的“标尺”作用

业绩比较基准是基金用来衡量自身投资表现的重要参考标准，相当于基金运作的“标尺”。其规范化的目的，是让基金的风险收益特征更加清晰。对于基民而言，可据此对产品的风格预期更加明确，从而做出与自身风险偏好和理财目标更加匹配的选择；对于基金经理而言，则需要更严格地围绕基准进行组合构建和动态调整，约束短期投机冲动。