伊朗宣布霍尔木兹海峡暂时关闭 美股芯片与能源板块走势分化

美股三大指数11日晚间集体上涨，费城半导体指数涨幅超过4%。

北京时间11日晚间，美国股市三大指数出现集体上扬。其中，芯片股板块表现尤为强劲，带动费城半导体指数大幅收高，涨幅超过4%。个股方面，英特尔股价上涨超过10%，芯片设计公司ARM的股价涨幅也超过了8%。

欧洲市场同步反弹

与此同时，欧洲主要股市也结束了此前多个交易日的低迷，出现集体反弹。截至收盘，衡量欧元区蓝筹股表现的欧洲斯托克50指数上涨0.85%，法国CAC40指数涨0.71%，英国富时100指数收涨0.99%。

• 西班牙、葡萄牙、荷兰等国股市的主要股指涨幅均超过1%。

此次欧美股市的同步上扬，显示在经历了连续的地缘政治担忧和市场震荡后，投资者的恐慌情绪在短期内有所缓解。费城半导体指数的强劲表现，通常被视为全球科技产业资本开支和需求预期的风向标。

当地时间6月11日，中东地区紧张局势升级引发全球市场高度关注。伊朗方面宣布霍尔木兹海峡暂时关闭，而美国总统特朗普则发布将对伊朗实施“猛烈打击”的言论。同日，美股市场在盘整中呈现分化，芯片股显著走强，而部分科技股则遭遇下跌。

霍尔木兹海峡关闭与美军行动宣称

伊朗波斯湾海峡管理局于11日正式宣布，鉴于当前紧张局势，霍尔木兹海峡暂时关闭，直至另行通知。该海峡是全球最重要的石油运输咽喉要道之一，约20%的全球石油贸易需经此运输。

伊朗武装部队声明称，即日起霍尔木兹海峡对所有船只关闭，违规通行者将成为打击目标。

与此针锋相对，美国总统特朗普在社交平台发文，称美国将于11日晚对伊朗实施“重创”，并表示未来将占领哈尔克岛（伊朗主要原油出口终端所在地）及其他石油基础设施。美国财政部长贝森特同日警告，伊朗若对美国盟友造成损害，损失将从伊朗账户资金中扣除。

伊朗伊斯兰革命卫队发表声明，坚决否认了特朗普关于伊朗官员曾主动接触美方、要求停止军事打击的说法。

芯片股引领美股板块分化

在地缘政治不确定性上升的背景下，美国股市三大指数集体收涨，但板块表现迥异。芯片股成为当日市场亮点，费城半导体指数大涨4.60%。

• 英特尔涨超10%。美国银行将其股票评级从“跑输大盘”大幅上调至“买入”，目标价升至135美元，主要看好其服务器芯片业务前景。
• ARM涨超8%，应用材料、拉姆研究、科天半导体涨超7%。

市场驱动因素方面，据报道，下半年台积电将适度调涨代工价，其中最紧俏的3纳米制程预计有15%的涨幅，反映出AI相关需求增速持续超出市场预期。

投资者重估长期地缘风险溢价

分析师指出，市场正从对停火的短期希望转向为“持久战”情境定价。随着调解努力破裂和军事行动恢复，投资者开始计入一种更具持续性的风险。

Global X ETFs投资策略师Billy Leung表示：战争很少会永久持续下去，但风险溢价可以。市场正在一个地缘政治不确定性升高的世界中重新定价资本成本。

惠誉评级已将全球主权部门前景展望从“中性”下调至“恶化”，理由是美伊冲突将削弱全球增长、推高通胀和债券收益率。Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow认为，美伊双方都认为时间站在自己一边，这种僵局可能持续相当长一段时间。

此种预期意味着，即使冲突未进一步全面升级，能源成本高企与地缘政治风险溢价也可能持续，从而系统性推高企业的盈利门槛和资本成本。