宁波银行等多家银行上调代销基金风险等级 涉及半导体芯片产品

7月28日，宁波银行发布公告，宣布自2026年7月28日起调整部分代销公募基金产品的风险级别，调至中高风险。与此同时，邮储银行、苏州银行等多家银行近期也已集中上调同类产品的风险评级，调整范围覆盖半导体、芯片等领域的主题基金，被业内称为“光基金”产品。

合规与投资者保护驱动调整

宁波银行在公告中明确，此次调整依据相关法律法规及自身《基金产品风险评价办法》，核心目的是履行投资者适当性义务，保护投资者权益。风险等级提升后，相应基金产品将被归入中高风险类别，投资者购买时需要满足更严格的风险测评要求。

多家银行同步调级

除宁波银行外，邮储银行、苏州银行等金融机构也在近期宣布上调部分代销公募基金的风险评级。业内人士分析称，银行此举具有强烈的风险提示信号，有助于保障投资者利益，避免风险承受能力不匹配的投资者参与高波动产品。

“银行是在保护投资者权益，风险提示作用十分明显。”——业内人士

“适当性义务”即金融机构在销售产品时需将合适的产品推荐给合适的客户，风险评级是落实该义务的基础工具。银行通过动态调整评级，可以更及时地反映基金产品风险状况，引导投资者理性选择。

从行业影响来看，此次多家银行的同步调整，反映出金融机构在基金代销过程中对风险管理和投资者权益保护的重视程度正在进一步提升。

宁波银行主动上调融通通鑫灵活混合型基金风险评级至中高风险

宁波银行近日对代销的融通通鑫灵活混合型基金（代码001470）进行了风险评级调整，原评级为中风险，调整后评级变为中高风险。此次调整由代销机构主动发起，与基金管理公司融通基金官网显示的评级结果出现差异。

基金基本信息

• 产品名称：融通通鑫灵活
• 代码：001470
• 类型：混合型基金
• 原风险评级：中风险
• 调整后风险评级：中高风险

持仓方向与调整背景

据相关网站信息，该基金投资的仓位涉及半导体设备、晶圆厂、材料环节的细分龙头公司。上述公司集中于科技产业链的关键环节，可能带来较高的市场关注度。

“该基金产品的仓位包括半导体设备、晶圆厂、材料环节的细分龙头公司。”

评级差异

融通基金官网目前仍将该产品风险评级列示为R3中风险。宁波银行此次上调评级，意味着该行对产品风险水平的判断与基金公司自身评估不一致。代销机构与基金管理公司的评级分歧，可能提示投资者关注不同渠道对同一产品风险认定的差异。

专业名词释义

混合型基金是基金的一种类型，其投资范围通常涵盖股票、债券等不同资产类别，风险和预期收益特征介于股票型基金与债券型基金之间。风险评级中的“中风险”一般表示产品净值波动较小，“中高风险”则意味着波动幅度可能加大，相对风险更高。基金风险评级是投资者选择产品时的重要参考。

　　“银行主动上调代销基金产品的风险评级很正常。监管新规落地之后，目前机构可以执行‘孰高’原则，根据代销基金的实际持仓波动、权益占比、最大回撤动态校准风险等信息，主动进行调整。”有银行理财子人士告诉财联社记者，对于不同产品的风险评级，不同机构可以依据当前市场情况自行判断。　　数百款代销基金已上调至中高风险近期多家银行在行动　　依据各大银行官网等公开信息渠道，财联社记者查询发现，实际上近期已经有多家银行持续上调了部分代销基金的风险评级，且以混合类基金为主，其底层资产不乏“光基金”等热门赛道产品。　　比如，邮储银行于7月中旬发布对部分代销公募基金产品风险等级调整的公告，一口气上调了223款代销公募基金产品的风险评级，涉及“诺安平衡混合”、“民生加银新兴成长混合”、“信澳科技一年定开C”等多家基金公司的多款热门产品，并且，其中超过200款产品是由中风险上调至中高风险，和宁波银行保持一致。此外，广东南粤银行、苏州银行近期也发布了类似公告。　　从公开信息来看，今年4月份，多家银行曾经集中上调了部分代销公募基金的风险评级，但绝大多数为原油类基金。而本次银行上调风险评级的公募基金产品为混合类产品，且涉及多款近年来股价一度暴涨的“光基金”。　　“不可否认，从近期公开信息来看，部分基金过于抱团，半导体、芯片等热门赛道的配置的确有些拥挤。银行出于保护投资者的目的，及时上调评级并进行风险提示，当在情理之中。在理财净值化的背景下，即便是基金的购买者也需要实时关注产品的相关信息，自行作出理性选择。”有银行人士告诉记者。（文章来源：财联社）