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AI专注基金回撤67% 基金经理致歉并去杠杆

摸鱼不慌 2026-08-02 06:01:22

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一家专注于人工智能领域的对冲基金因高杠杆押注AI板块，上周遭遇强平风险，被迫出售大部分股票持仓，资产规模骤降。

该基金在7月经历67%的回撤，最终将大部分股票投资组合以逾10%的折价出售给城堡投资（Citadel），后者被视为此次事件的“稳定器”。

“我们这个月让你们失望了”，基金经理Aschenbrenner在致投资者信中表示。

信中，Aschenbrenner形象地将此次事件类比为“银行挤兑”。他表示，由于AI板块全面下跌及市场流动性枯竭，融资方开始追加保证金，基金被迫在公开市场抛售资产。

他进一步指出，团队迅速移除全部杠杆，目前组合为完全自有资金支持的股票多头和期权多头，无强制平仓风险。

截至2026年第二季度，基金年内回报转而下跌，但根据最新信件描述，截至7月底仍保持约80%的正收益。

对冲基金杠杆操作：指通过借贷资金放大投资头寸的方式，市场顺风时显著提升收益，逆风时则急剧扩大亏损。

截至最新披露，基金重仓AI概念股，包括Nebius、闪迪、美光科技、CoreWeave、Bloom Energy、SK海力士、甲骨文、AMD等。同时持有初创企业Anthropic、MatX、Fluidstack的股权。

做空组合涉及Adobe等软件公司，整体策略呈现高度集中的AI主题化特征。

Leopold Aschenbrenner创立“态势感知”基金时无专业投资背景，以对AI行业的前瞻判断赢得关注。基金团队精简，现有投资专业人士仅4名、员工共8人。

背景提示：这种高度集中的投资策略在行业景气时能带来超额回报，但抗风险能力较弱，在市场逆转时会迅速暴露风险。

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