6家中小银行主体信用评级获上调 4家小型农商行被下调

年度评级调整动态

据券商中国统计，2025年中小银行评级调整呈现分化态势。本年度累计6家银行主体信用评级被上调，其中城商行占比1/3，其余为农商行。

与此同时，4家小型农商行评级被下调，1家城商行评级展望由正面转为稳定。另有10余家机构因债券到期、地方整合等情形终止评级。

评级调整依据

评级机构在评估过程中，将资本实力与地方政府支持作为关键指标。6家获上调的银行普遍受益于区域经济改善及改革化险措施。

具体操作中，部分银行通过增资扩股强化资本基础。遂宁银行、雅安市商业银行在2025年完成国资增持，陕西秦农农商行实现国有控股。

债券评级要求

存续债券的商业银行需年度定期公布跟踪评级报告。评级机构须在年报发布截止日后三个月内完成报告。

该规定适用于所有有债券存续的主体，确保市场信息透明度。但未涉及具体监管机构或政策文件说明。

修正说明

文中"改革化险"指银行通过制度优化与风险处置机制改善运营质量。"增资扩股"指通过引入新资本提升股本规模。

市场影响

评级调整或将影响银行融资成本，部分获提升评级的机构可能获得更优惠的债券发行条件。但具体市场反应需观察后续资本运作情况。

2025年评级调整显示，区域经济表现与资本结构优化成为中小银行信用评级变化的重要驱动因素。

遂宁市财政局受让遂宁银行64.58%股权国有股份占比升至86.5%

遂宁市财政局于2023年8月取得遂宁银行10户民营股东股权，完成受让后持股比例达66.39%。同期该行国有股份占比由年初不足22%增至86.5%以上。

地方财政推动城商行结构转变

授信完成后，遂宁市财政局成为该行绝对控股股东。联合资信据此于2024年6月发布评级报告，将遂宁银行主体长期信用等级调整为AA+。

四川雅安市商业银行股权重组

雅安市8个区县财政局于2023年12月对雅安市商业银行实施增资，注入资金18亿元。该行国有股比例提升至94.13%，前十大股东中地方财政及国企持股达50.4%。

信用评级上调显示经营改善趋势

中证鹏元于2024年1月确认雅安市商业银行评级上调，认为其存贷款业务规模快速增长，本地市场竞争力增强。存款结构稳定性使其具备较好风险抵御能力。

陕西秦农农商行完成控股架构

陕西秦农农商行2023年实现国有法人持股51.06%，达成控股地位。联合资信2024年5月底对其评级由AA+调整为AAA。

重庆三峡银行获得地方国资注入

重庆三峡银行2024年5月底启动增资扩股方案，拟发行股份数不超过15亿股。目前已与8家意向方签署14.3亿股认购协议，预计国有资本控制力将显著增强。

浙江地区农商行评级提升路径

中诚信国际2024年6月将富阳农商行评级提升至AA+，同时在7月底对德清农商行实施相同评级调整。两家银行均表现出较强资产质量。

评级上调背景说明

截至2024年，浙江地区农商行在科技金融、绿色金融领域加大信贷投放，存款结构优化。如富阳农商行依托长三角一体化战略承接沪杭资源，德清农商行拓展跨区域业务。

地方财政战略深化

重庆三峡银行实际控制人2025年年报披露为重庆市国资委，表明其通过股权重组强化了国资主导地位。该行获地方政策支持，组织架构调整后风险抵御能力提升。

信用评级调整反映银行风险管控体系完善，存贷款业务稳定性提高。四家被下调评级的农商行涉及贷款拨备不足、行业集中度过高等问题。

贷款五级分类指标改善、不良贷款率低于行业均值成为评级上调关键因素。地方财政注资增强了银行资本充足率，风险缓释措施有效执行。

行业监管逻辑说明

• 评级机构依据实控权变更，评估银行治理结构优化程度
• 资本补充方案实施后，股东权益项目将同步调整
• 风险资产处置进度直接影响信用评级结果
• 区域经济景气度与存款集中度呈正相关系
• 政策性支持力度形成差异化评级依据

孝感农商行放弃二级资本债赎回权 影响资本净额缩减

2024年8月与11月，孝感农商行及山西长子农商行分别公告决定不行使2019年发行二级资本债券的赎回权。该决定使相关债券计入二级资本的比例连续下降，直接导致资本净额减少。

区域银行资产结构引发监管关注

湘潭农商行评级报告显示，该行“不良+关注”类贷款占比去年末达6.08%，同时房地产业、建筑业及住房按揭贷款合计占总贷款23.3%。相较之下，山西长子农商行同类贷款占比突破30%。

• 房地产业贷款占比：23.3%
• 建筑业贷款占比：待披露
• 住房按揭贷款占比：待披露

“不良+关注”类贷款占比合计达6.08%。

信贷集中度过高影响风险管控

湘潭农商行最大十家客户贷款比例升至74.2%，其中主要客户为地方国企。该比例高于监管标准，使信贷资产质量易受大客户经营波动影响。

单一最大集团授信集中度约25.2%，远超允许阈值。最大单家非同业集团客户风险暴露占一级资本净额比例达29.9%，需通过还款计划逐步压降。

常德农商行评级连续下调

2025年7月与2026年7月，中诚信国际相继将常德农商行主体信用等级从AA降至A。评级下调主要源于资产质量恶化与资本充足率下降。

数据显示，2023年末至2025年末，该行“不良+关注”类贷款占比从5.31%增至10.85%。拨备覆盖率由2024年末的76.9%回落至现在，低于监管要求。

“不良+关注”类贷款占比分别为5.31%、9.37%和10.85%。

盈利能力受多重因素制约

常德农商行虽保持盈利资产规模增长，但2024年与2025年净利润分别仅0.03亿元、0.08亿元。收益结构失衡使整体盈利弱化，主因是信贷需求不足与不良核销压力。

数据显示，高收益一般性贷款在总贷款占比持续下滑，同时资金业务收益率波动加剧。

行业趋势转向“减量发展”

近年来银行评级下调事件频发，但因中小银行风险化解及区域金融改革需要，行业正推进兼并重组。2018-2021年间年均超10家城商行、农商行被调降信用等级，而当前此类现象已明显减少。

2025年数据显示，区域性银行需通过资本补充措施应对监管指标压力，同时优化资产结构。