8月4日A股市场震荡收高 创业板指领涨主要股指

8月4日，A股市场全天震荡走高，创业板指领涨主要股指。截至收盘，上证指数报3822.28点，涨0.33%；深证成指报13885.71点，涨3.25%；创业板指报3488.97点，涨5.64%；科创50指数涨4.09%。沪深两市合计成交22136亿元，较前一交易日放量2162亿元，3400多只个股上涨。

主要股指表现

上证指数收盘上涨0.33%，报3822.28点；深证成指上涨3.25%，报13885.71点；创业板指上涨5.64%，报3488.97点；科创50指数上涨4.09%。

市场成交情况

沪深两市全天合计成交22136亿元，较前一交易日放量2162亿元。市场波动性较大，个股表现分化。

个股表现

截至收盘，A股市场中共有3400多只个股上涨，市场整体呈现普涨格局。

部分成长板块反弹获产业数据支撑

8月1日盘面上，算力硬件与创新药两大成长主线同步走强，板块表现得益于产业景气度或龙头企业业绩数据的实质性支撑。展望后市，机构指出市场已进入修复窗口期，基本面因素将成为后续行情的核心甄别标准。

创新药龙头业绩验证产业景气

上周五创新药概念表现活跃，东财创新药指数上涨2.78%，板块内药明康德、哈三联、济民健康等多只个股涨停。该板块行情主要受到CXO龙头药明康德业绩超预期的提振。

药明康德2026年半年报显示，上半年营业收入289亿元，同比增长38.9%；归母净利润110.8亿元，同比增长29.4%。截至2026年6月末，持续经营业务在手订单达664.3亿元，同比增长25.2%。

基于上述表现，药明康德上调全年业绩指引，将全年收入区间调整为585亿至605亿元，持续经营业务收入增速上调至35%至39%，同时资本开支规划上调至75亿至85亿元。

全球创新药研发投入持续旺盛

全球创新药产业链近期也释放积极信号，多家海外CXO企业公布半年度业绩预喜并上调2026年全年业绩指引。CDMO与CRO板块订单、收入及盈利水平呈现持续改善态势。机构认为，CXO订单端改善并逐步兑现至业绩，验证了全球创新药研发投入与产业链需求仍处于较高景气区间。

招商证券研报指出，医药板块已从前期超跌修复转向由基本面和产业趋势驱动，市场风格与资金轮动影响逐步削弱。随着8月医药板块进入半年报披露密集期，该机构持续看好医药板块后市，建议重点关注业绩兑现、订单增长、管线数据与出海验证等创新主线。

云厂商资本开支释放积极信号

上周五CPO、PCB为代表的算力硬件板块迎来反弹：联讯仪器涨停，总市值突破2000亿元，“易中天”均涨超13%；PCB板块中深南电路、东山精密、沪电股份等个股涨停。

从资金流向看，通信设备、元件、半导体三大行业主力资金净流入均超100亿元，其中通信设备以221亿元居首。“易中天”昨日合计净流入超125亿元。

产业端多重信号支撑板块修复

TrendForce最新光通信产业研究显示，英伟达已开始向部分合作伙伴出货新一代Spectrum-X CPO交换机，博通的51.2T Bailly CPO交换机也保持小量持续出货。这两家头部厂商的实质性进展，标志着CPO技术正式迈入量产阶段。

需求端，北美四大云厂商陆续更新2026年资本开支规划，谷歌、Meta、亚马逊均上调指引。中信建投统计显示，四家云厂商全年资本开支合计处于7200亿至7450亿美元区间，算力基础设施扩产持续推进，部分企业同时提示2027至2028年算力供给仍将紧张。

花旗在8月3日报告中表示，北美四大云厂商资本开支可见性已延伸至2028年，将构成AI基础设施供应链公司的结构性利好。该行认为，中国光模块板块在2026年上半年业绩强劲后，下半年仍有布局机会，9月CIOE中国光博会、云栖大会及欧洲ECOC光通信展有望成为催化剂。基于此，该行重申对2027年行业景气的判断，认为CPO/NPO共封装及近封装光学的可见度将提升，叠加上半年盈利强劲复苏，上述因素将共同推动板块估值重估。

机构称行情修复需甄别基本面

经历7月回调后，多家机构判断8月A股市场有望进入修复窗口期，但市场修复并非普涨行情，内部结构分化或将持续，基本面将成为筛选行业与标的的核心标准。

中金公司研报表示，8月市场或步入大幅回调后的修复期。科技板块交易拥挤度已得到释放。高景气赛道可依靠企业盈利增长对冲市场波动压力。AI基础设施相关领域如光通信、PCB等环节景气度维持高位，年内确定性仍强。创新药领域不少企业进入临床数据验证关键周期，需自下而上甄别经营质量。

除成长赛道外，机构认为部分周期行业基本面正走出底部区间，电网设备、石化化工、工程机械等领域供需格局迎来边际改善，资本市场回暖也将带动非银金融板块配置价值。