多家理财公司报告显示含权类产品上半年规模增长显著

日前，平安理财、杭银理财、浦银理财等理财公司发布2026年上半年度理财业务报告。报告显示，含权类产品成为驱动理财公司规模增长的重要动力。

浦银理财含权类产品规模大增

例如，浦银理财权益类产品规模上半年大增484%，成为业务结构亮点。该公司整体管理规模较年初增长5.31%。

含权类产品解释

含权类产品是指包含股票、基金等权益类资产的理财产品。这类产品通常具有较高风险和潜在收益，适合风险承受能力较强的投资者。

权益市场调整影响

但7月以来，权益市场出现一定幅度调整，含权类产品净值和规模随之承压。这一情况提醒投资者关注市场波动对理财产品的影响。

含权类产品净值和规模随着市场调整而承压。

业内人士指出，含权类产品的表现与权益市场密切相关。当市场出现调整时，含权类产品的净值和规模可能受到影响。

• 含权类产品规模上半年大增484%。
• 浦银理财整体管理规模较年初增长5.31%。
• 权益市场调整导致含权类产品承压。

上半年含权类理财产品规模显著增长 面临波动考验与挑战

今年以来，理财市场表现积极，苏银理财、浦银理财上半年管理规模分别增长8.46%和5.31%，其中含权类产品成为规模增长的重要驱动力。截至2026年上半年末，混合类产品存续规模达1.07万亿元，占比3.18%，较年初提升0.57个百分点。

含权类产品规模腾飞

数据显示，上半年苏银理财混合类产品规模增长58.96%，占比从0.94%升至1.38%；浙银理财同期增长346.1%；浦银理财权益类产品规模大幅增加483.66%。邮储银行研究员娄飞鹏指出，这类增长主要源于客户追求更高回报的需求，以及“资产荒”背景下机构调整资产配置策略。

所谓含权类产品，是指投资于权益类资产比重较高，以获取潜在更高收益的理财产品，其净值波动幅度通常大于固收类产品。

“在收益率下行环境下，投资者为追求超额收益，主动增加含权类产品配置，理财公司也顺势策略调整。”

净值回撤考验规模稳定

近期A股调整导致含权类产品净值普遍承压。数据显示，2026年6月26日至7月24日，万得混合类理财指数下跌0.48%，权益类理财指数下跌6.05%。以浙银理财琮心凤起增利180天持有1号为例，该产品上半年规模从9559.17万元增至4.26亿元，但7月净值回调后规模回落至3.63亿元。

民生银行北京某支行客户经理表示：“净值波动加大导致客户问询频次上升，尤其持有收益转负后，客户关注度明显提高。”

理财公司应对策略

面对市场波动，理财公司积极调整策略。光大证券王一峰分析，部分机构加大低波稳健理财推介力度以稳定规模。平安理财已通过降低权益仓位和对冲策略控制回撤；苏银理财则主动调整高拥挤赛道仓位，并坚持多资产配置。

行业背景显示，含权类产品发展虽有助于提升投资者回报，但理财公司投研能力和客户风险承受力仍是关键制约因素，需在能力提升和投资者陪伴方面持续发力。

邮储银行研究员强调，理财公司需平衡长期增长与规模稳定的关系，通过优化投资策略和投资者教育来应对市场变化。