投资者因编造股市虚假信息被罚：四川证监局罚没近49万元

一名利用AI工具批量编造传播某上市公司虚假信息的投资者，近日被四川证监局处以行政处罚。该投资者不仅被没收违法所得8.5万元，还面临40万元罚款，合计罚没约48.5万元。

处罚案例显示市场乱象打击力度加大

据监管部门通报，该投资者通过AI工具批量编造股市“小作文”，即通过编造上市公司利好或利空消息，在社交媒体或市场渠道传播，并趁机进行股票交易获利。

“小作文”是指投资者编造的、通常未经核实的信息或传言，往往用于影响市场情绪和股价。

今年以来，证监会系统已公布多起编造股市“小作文”的处罚案例，显示监管部门对扰乱市场秩序的行为保持高压态势。

• 违法所得8.5万元被没收
• 处以40万元罚款
• 合计罚没约48.5万元

行业影响

此类行为直接扰乱了正常的市场秩序，影响了投资者的理性判断，监管部门对此类行为的打击有助于维护市场稳定和投资者合法权益。

四川证监局处罚编造虚假“小作文”投资者孙某 罚没近48.5万元

中央财经大学资本市场监管与改革研究中心副主任郑登津表示，资本市场具有极强的信息敏感性，虚假信息会扰乱市场信息传播秩序，干扰市场平稳运行。监管部门重拳出击，加大对违法主体的处罚力度，能够形成强有力的市场震慑。

编造传播虚假信息被严惩

四川证监局最新公布的行政处罚决定书显示，个人投资者孙某因在两日内密集编造发布大量涉及纯碱生产的虚假信息，并通过其百度百家账号“帝侃”对外传播，最终被监管部门依法处罚。

“小作文”是指编造传播不实信息的网络文章，通常以耸人听闻的方式吸引流量，实则无事实依据。

时间回溯至2023年，孙某的首次操作发生在11月28日16时05分至18时07分。两小时内，孙某通过“帝侃”账号发布4篇内容高度相似的文章，谎称某上市公司纯碱生产锅炉出现故障，生产线全面停滞，且设备维修至少需要半年时间。截至11月29日，累计阅读量达2061次。

第二次违规操作发生在11月30日20时。孙某再次通过该账号连续发布13篇相似文章，捏造地震导致上述上市公司工厂受损的虚假事实。截至12月1日，累计阅读量达6733次。经四川证监局核查，这些文章均由孙某依据网络传闻，借助AI工具编造生成，全部为虚假信息。

监管层持续打击虚假信息

由于孙某炮制的“小作文”传播范围较广，多名投资者分别通过深交所互动易平台向上市公司核实相关情况，亦有投资者通过12386服务平台对该虚假信息进行举报。

四川证监局认定，孙某在未核实信息真实性的前提下，编造并公开发布多篇虚假信息文章，主观违法故意明确，客观上破坏了期货市场正常的信息传播秩序。除此之外，孙某在编造传播虚假信息期间，同步开展纯碱期货合约交易，扣除交易手续费后，实际违法获利约8.5万元。

最终，四川证监局对孙某作出处罚，没收违法所得8.5万元，并处40万元罚款，合计罚没约48.5万元。

多部门协同治理市场秩序

证监会系统持续紧盯股市“小作文”编造传播等违法违规行为，今年以来，已有多起相关案件落地处罚，违法主体涵盖财经大V、自媒体运营者等。为从根源上根治股市“小作文”乱象，证监会从严从重实施行政处罚的同时，网信、公安、司法多部门协同共治，对股市虚假信息乱象坚持零容忍态度，合力营造风清气正的资本市场舆论环境。