三星电子承接谷歌AMD特斯拉代工订单 全球客户数量激增

6月17日，据知情人士透露，由于人工智能基础设施的需求已经远超台积电的先进芯片制造产能，三星电子正收到来自谷歌、AMD、特斯拉等越来越多全球客户的芯片代工订单。

产能分配与客户结构变化

现有及潜在客户数量的激增态势已在当前周期显现。谷歌、AMD、特斯拉等客户为人工智能基础设施的建设主体，台积电为当前先进芯片制造产能的主要提供方。产能分配向三星倾斜的趋势由此形成。

知情人士称，近日以来，三星在全球范围内的现有及潜在客户数量均出现激增，这些客户希望利用三星先进的芯片制造能力。

代工模式与业务传导逻辑

代工业务在此语境下指代第三方企业依托先进芯片制造能力承接外部产品生产的产业环节。参与主体订单的集中转移，反映出供应链端为匹配终端算力建设节奏而进行的产能再配置。

• 人工智能基础设施需求增速已突破单一产线承载上限。
• 现有及潜在客户同步增加，反映供应链备货周期前置。
• 先进制造环节成为各企业技术落地的核心依赖节点。

制造资源的重新调配将直接推高先进制程产能的排期预期，相关企业的业务交付周期面临结构性调整。

三星一季度代工营收达六点九万亿韩元 谷歌与AMD推进代工合作谈判

谷歌正与三星就下一代Axion处理器及张量处理单元（TPU）代工事宜展开洽谈，预计相关合作将于2028年落地。同期，AMD亦与三星商讨部分CPU生产事宜。此举反映出头部科技企业在芯片供应链上的策略调整。

客户代工策略转向与产能分配现状

在谷歌与AMD处于磋商阶段之际，特斯拉与英伟达已率先与三星建立实质性合作。特斯拉同步委托三星与台积电生产多款产品，涵盖汽车与机器人的AI5芯片。

英伟达的Groq语言处理单元（LPU）目前已交由三星代工制造。尽管英伟达尚未敲定下一代相关芯片的代工归属，且绝大多数芯片仍由台积电独家制造，但客户多元化趋势已然显现。

三星代工及系统LSI业务一季度合计营收达到6.9万亿韩元，折合约人民币307.74亿元，同比增幅约15%。

先进制程产能瓶颈与市场格局变动

• 台积电已承接英伟达、苹果、AMD、博通、美光及联发科大部分先进芯片制造与封装订单，先进产能接近耗尽。
• 三星先进制程良率暂逊于台积电，但产能可获取性正转化为明确商业吸引力。
• 英特尔主要服务自身需求，目前正积极拓展先进芯片制造与封装业务以吸引外部客户。

核心业务口径与市场逻辑拆解

张量处理单元（TPU）与语言处理单元（LPU）系科技企业为特定AI计算任务及语言处理场景定制的高效能硬件载体。当前芯片代工体系已形成明确分层，订单分配直接取决于产能充裕度与制造良率平衡。

客户供应链渠道的分散将直接重塑全球算力硬件的生产交付节奏与代工厂议价机制。随着新订单潮持续注入，三星代工业务营收规模预计将伴随产能利用率提升实现进一步增长。