公募基金重仓光赛道收益可观 长飞光纤等三家光纤企业获密集配置

今年以来，选择重仓光赛道的公募基金收益可观，尤其是在科技主题基金中表现突出。据市场观察，这些基金投资的涉光赛道涵盖光模块、光器件、光芯片、光纤等领域，其中“光芯片三杰”与“光纤三杰”在公募抱团中脱颖而出。

光赛道四大细分领域受关注

公募基金聚焦的光赛道主要涉及四个环节：光模块、光器件、光芯片和光纤。这些子领域因与算力、通信基础设施建设紧密相关，今年以来持续获得机构资金加持。

光纤“三杰”名单明确

在公募的抱团配置中，光纤领域的“三杰”为长飞光纤、亨通光电、中天科技三家上市公司。这三大光纤企业因其在光纤产品制造上的市场地位，成为基金持仓的重点标的。

长飞光纤、亨通光电、中天科技三家公司被市场并称为光纤“三杰”，是公募基金抱团持有的核心光纤标的。

与此同时，“光芯片三杰”也一并被提及，但具体公司名称未在最新披露中单独列出。

长飞光纤、亨通光电、中天科技光纤三杰市值分化 公募一季度增持约378亿元

截至6月15日收盘，长飞光纤（601869）总市值约3728亿元，滚动PE约322倍；亨通光电（600487）总市值约2449亿元，滚动PE约75.8倍；中天科技（600522）总市值约1753亿元，滚动PE约54.9倍。从年内涨幅看，中天科技约183.39%，亨通光电约301.46%，长飞光纤约286.99%。三只光纤龙头股在市值与涨幅上呈现明显分化，公募基金已在一季度斥资约378亿元增持这三只股票。

公募基金一季度重仓布局：三家龙头获深度抱团

华泰证券统计显示，公募基金2026年一季度在亨通光电、中天科技、长飞光纤三只股票上的持股市值增量合计约378亿元。其中亨通光电增加190.77亿元，中天科技增113.20亿元，长飞光纤增73.93亿元。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜分析，三家公司共性在于全产业链掌控、技术卡位与全球化布局，共同构筑了“预制棒自给+高端产品+海外交付”的三重壁垒。具体来看：

• 长飞光纤：一季度前十大股东中新进易方达基金管理有限公司（持仓约2134万股）和广发远见智选。
• 亨通光电：一季度前十大股东中公募占据五席，新进主动权益类基金包括广发远见智选和富国创新科技混合。
• 中天科技：一季度前十大股东中公募同样占据五席，新进主动权益类基金包括广发远见智选和兴全收益增强债券。

长飞光纤：预制棒100%自给 一季度净利同比增长226.4%

长飞光纤的“受宠”与赛道超高景气度直接相关。CRU数据显示，2026年到2027年全球光纤供需缺口可能扩大至15%，光棒扩产周期需要18到24个月；全球数据中心光纤需求今年预计达9160万芯公里，同比上涨32%。

一位不愿具名的产业内人士指出，长飞光纤是国内最早实现光纤预制棒自研量产的企业，预制棒100%自给。在光棒成为紧缺资源的当下，全产业链自给可控带来显著成本优势和利润弹性。公司还在扩产空芯光纤，其传输时延比传统光纤低约三分之一，106号产线去年四季度完成工程调试。

财务数据显示，长飞光纤2026年一季度实现营业收入36.95亿元，同比增长27.7%；归母净利润4.95亿元，同比增长226.4%。报告期内营业收入和毛利率较上年同期均增加。

在5月22日的网络会议调研中，针对光纤预制棒原材料问题，公司回复称：硅的化合物气体（四氯化硅及八甲基环四硅氧烷D4）均为常见制备原材料。公司同时掌握PCVD、OVD及VAD等制备工艺，针对不同产品特性合理安排相应工艺类型及主要原材料。

亨通光电：光棒自给率近100% 一季度净利同比增长98.53%

亨通光电2026年第一季度实现营业收入177.91亿元，同比增长34.09%；归母净利润11.05亿元，同比增长98.53%。业绩变动主要系光通信市场需求增长、价格上涨，海洋通信及能源产品交付增加和海外市场需求增长。

前述产业内人士分析，亨通光电具备全产业链垂直整合优势：光棒产能约3100吨/年、国内市场份额约24%，光棒自给率接近100%，光棒占光纤成本约70%，是光纤涨价的直接受益者。同时公司布局近二十项空芯光纤专利，联合中国联通部署国内首条商用空芯光纤线路，空芯光纤传输速度较实芯提升约33%。

5月15日的现场调研中，针对新一代超低损耗光纤项目，公司表示：AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目一期厂房建设已收官，正在设备安装阶段。一期投资将新增设备用于超低损空芯光纤、超低损多芯光纤和高性能多波段多模光纤等特种光纤生产。

中天科技：光纤年产能3000万芯公里 融资净买入超20亿元

中天科技在光纤领域具备“棒纤缆”一体化全产业链生产能力，光纤年产能达3000万芯公里，光棒自给率高。从业内观点看，订单接连落地是重要因素：6月中天科技接连中标15.18亿元互联网企业数据中心耗材项目、4082.98万元中国电信安徽公司采购项目，AI相关光纤订单已形成明确业绩增量。

机构调研方面，中天科技分别在4月25日和5月19日通过网络会议形式举行调研，共有132家机构参与，其中42家为基金公司。

专家判断：三家企业为AI算力基建不同受益路径的代表

柏文喜强调，胜负取决于AI投入节奏与估值匹配度：若AI算力建设持续加速、光纤价格继续上行——长飞光纤凭借上游预制棒定价权和最高毛利率（30.73%）弹性最大；亨通光电凭借空芯光纤商用领先、海缆订单锁定及光模块出海，多品类协同下利润释放空间明确；若AI投入节奏不及预期——中天科技凭借最低负债率和最强安全边际，是穿越周期的底盘。

近一个月，中天科技、亨通光电均获融资净买入超20亿元。柏文喜指出，下半年真正的胜负手不在“谁是龙头”，而在谁能率先将空芯光纤、CPO光互联等下一代技术转化为规模化收入。三家并非零和博弈，而是AI算力基建不同受益路径的代表。