港股存储概念今日大涨 南方两倍做多海力士涨超16

受美股存储概念股反弹以及存储超级周期逻辑再度发酵的带动，港股存储概念板块今日大幅拉涨。截至发稿，南方两倍做多海力士(07709.HK)上涨超过16%，兆易创新(03986.HK)涨幅超过12%，澜起科技(06809.HK)跟涨约4%。

存储超级周期逻辑再受关注

市场近期对存储芯片行业的供需前景重新聚焦。所谓"存储超级周期"，通常指存储芯片（如DRAM、NAND）因需求持续增长、供给相对受限而进入长时间的景气上升阶段。此次热度回升，主要源于美股相关存储类股票率先反弹，进而带动港股同类标的跟随走强。

截至发稿，南方两倍做多海力士（07709.HK）涨超16%，兆易创新（03986.HK）涨逾12%，澜起科技（06809.HK）跟涨约4%。

板块内个股涨幅分化明显

从涨幅看，南方两倍做多海力士作为杠杆型产品，弹性最大，涨幅领跑板块；兆易创新涨幅超过10%，显示出较强的资金关注；澜起科技涨幅相对温和，约4%。三只标的的不同涨幅反映了各自业务与存储周期的关联度差异。

• 南方两倍做多海力士(07709.HK)：跟踪SK海力士走势的杠杆ETF，单日涨幅超16%。
• 兆易创新(03986.HK)：主营存储芯片及MCU设计，今日涨幅逾12%。
• 澜起科技(06809.HK)：内存接口芯片供应商，今日跟涨约4%。

SK海力士市值一度超越三星 存储现货价加速上行DDR5涨幅超22%

周一韩国芯片制造商SK海力士（SK Hynix）市值盘中一度超过三星电子，跃居韩国市值第一大企业。这一变化与全球存储芯片市场的持续升温密切相关。

美股存储板块创历史新高 费城半导体指数涨超6%

上周四，美股“存储六巨头”集体冲高，带动费城半导体指数暴涨超6%，刷新历史新高。短线多头情绪重燃，市场对存储超级周期的预期再度发酵。

国金证券研究指出，目前内存行业首次出现固定定价长期协议。该协议通过锁定长期价格，帮助存储厂商平滑盈利波动，弱化传统周期属性，推动存储从周期股转向成长股估值逻辑。

现货与合约价格同步上行 DRAM、NAND涨幅显著

国泰海通研究显示，存储现货价格近期仍在上行。预计今年二季度通用DRAM合约价上涨58%至63%，NAND合约价上涨70%至75%。其中DRAM现货价加速上行——截至6月中旬，DDR4 8Gb/16Gb现货价较5月中上涨10.6%至40.2%，而DDR5 16Gb/24Gb现货价涨幅扩大至22.8%和22.1%。

• DDR4与DDR5均为DRAM（动态随机存取存储器）的不同代际标准，DDR5是当前主流的高带宽型号，广泛应用于服务器与AI计算。
• NAND是一种非易失性存储芯片，常用于固态硬盘（SSD）和移动设备。

美光科技财报在即 华尔街大行上调目标价

本周美光科技将公布财报，过去几日华尔街大行纷纷上调对其目标价。据金融数据机构FactSet调查，分析师共识认为美光科技截至5月财季的调整后每股收益将同比增长近1000%。

机构：AI需求支撑结构性增长 长约协议推升估值中枢

机构观点指出，AI需求支撑下，本轮存储上行周期呈现出区别于历史商品周期强波动属性的结构性增长。产业链具备长约支撑和现金流可见度的AI核心基础设施资产，其确定性溢价将推动行业估值中枢上行。港股资金或跟随海外产业链进行映射交易。