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中国银行500亿元二级资本债券发行完毕 票面利率1.93

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中国银行500亿元二级资本债券发行完毕 票面利率1.93 第1张中国银行500亿元二级资本债券发行完毕 票面利率1.93 第2张

中国银行于6月16日晚间公告，该行在全国银行间债券市场发行的500亿元人民币减记型二级资本债券已完成发行。本期债券发行起始日为6月12日，相关操作已获监管机构批准。

债券结构与利率设定

根据发行条款，该笔债券为10年期固定利率品种，票面利率确定为1.93%，在第5年末附发行人赎回权。募集资金将全部用于补充该行二级资本。

此次发行距该行上一次同类操作间隔约两个月。2026年4月，中国银行曾在全国银行间债券市场发行同等规模的减记型二级资本债券，同为10年期固定利率，彼时票面利率为1.97%。本期债券利率较前次下降4个基点。

减记型二级资本债券是指由银行发行的、清偿顺序列于存款人和一般债权人之后、但在股权资本及其他一级资本工具之前的债务工具，其核心功能在于补充二级资本以满足资本充足率监管要求。

发行背景与额度审批

本次500亿元债券的发行，处在股东大会批准的大规模资本工具发行框架之内。中国银行2025年7月18日召开的股东大会审议通过了发行不超过4500亿元人民币或等值外币资本工具的议案，本期债券为该议案额度内的又一次实施落地。

中国银行2025年在资本补充渠道上有多次操作。其中包括向特定对象财政部发行A股股票募集资金1650亿元，以及发行700亿元无固定期限资本债券、1600亿元二级资本债券和1000亿元TLAC非资本债券。截至2025年末，该集团资本充足率报18.85%，TLAC风险加权比率达到22.07%，后者已满足现行监管标准。

银行资本补充节奏观察

从市场整体情况观察，2026年以来国有大型银行及股份制银行在资本补充方面呈现加速趋势。兴业证券固收团队分析认为，二级资本债与永续债的供给主要受存量债券行权续发、银行自身资本补充需求以及TLAC缺口补足需求共同驱动。该团队从不同维度测算得出的数据显示，2026年全年新发行二永债规模区间预估在1.27万亿元至1.67万亿元。本次中国银行完成的500亿元发行，属于行业趋势下的个体操作。

（文章来源：中国证券报·中证金牛座）

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