年中揽储分化：区域性中小银行大额存单利率突破2

随着年中考核节点临近，银行业揽储市场呈现明显分化态势。国有大行与股份制银行全面收紧大额存单额度，而区域性中小银行则趁势密集上新，部分产品年化利率已突破2%。

国有大行与股份制银行收紧额度

与往年“价格战”不同，今年年中揽储格局出现显著变化。国有大行和股份制银行对五年期大额存单基本停发，三年期额度亦处于紧张状态。这一调整直接压缩了高息揽储空间，推高了客户对短期产品的需求。

区域性中小银行密集上新补位

在大型银行额度收缩的同时，区域性中小银行抓住窗口期批量推出大额存单产品。部分机构发行的产品年化利率突破2%，相较基准利率存在明显溢价。这类产品通过线上渠道和区域性网点快速铺开，成为年中存款争夺的新焦点。

业内人士指出，当前大额存单作为银行主动负债工具，其利率定价直接反映各机构资金缺口的差异。区域性中小银行在大型银行退出竞争后，通过提高利率吸引存款以实现半年度考核达标。

大额存单：为何出现期限分化？

大额存单是银行面向个人和非金融机构发行的记账式大额存款凭证，一般起存门槛较高（如20万元），具有固定期限和固定利率。本次五年期产品停发、三年期额度紧张，意味着银行端正主动缩短负债期限以降低长期资金成本；而区域性中小银行通过短期高息产品吸引客户，则是其应对资金压力的直接选择。

净息差降至1.40%历史低位 银行考核逻辑转向“重日均”

距离半年度收官仅剩十余天，银行人的“冲刺模式”已全面开启。但与往年不同，国家金融监督管理总局数据显示，2026年一季度末商业银行净息差为1.40%，较去年四季度的1.42%进一步下探，创历史新低。在息差持续收窄压力下，各家银行负债端调整悄然提速，揽储策略出现明显分化。

大额存单“新发遇冷、存量走俏”

2026年以来，大额存单发行市场整体降温。在供给端，国有大行自2025年末陆续下架五年期产品后，2026年三年期发行量明显减少，部分银行停售。以交通银行为例，目前在售存单仅剩一年期产品，利率1.4%，且设有地域和客群限制。股份制银行中，中信银行五年期产品（年化利率1.75%）需提前预约，浦发银行明确暂无五年期产品。本地城商行同样收紧，郑州银行、中原银行均表示暂无大额存单或五年期产品。

年化利率2%以上的存量大额存单挂单后往往瞬间售罄；年化利率超3%的大额存单一单难求，多家民营银行转让专区全面售罄。新发与存量的两极分化，折射出投资者锁定高收益的急切心态与银行主动压降负债成本的深层矛盾。

中小银行逆势发行 聚焦中短期高息品种

与大型银行收缩供给形成反差，区域性中小银行正密集发行大额存单。6月以来，包括修文农商银行、华商银行、普陀农商银行等在内的十余家中小银行扎堆推出1年至3年产品。其中，修文农商银行三年期个人大额存单年化利率达2.15%，起存20万元；华商银行二年期利率2.0%，较同期限挂牌利率上浮20个基点；西安银行三年期、五年期利率分别为1.80%、1.85%。

本轮上新以中短期品类为主，两年期及以内产品成为主推方向。发售规则上，中小银行普遍采取限时开放、总量管控模式。修文农商银行本期单位大额存单1年期总配额仅2000万元，三年期总配额2700万元，额度相对紧张。

华南一家城商行贷款经理坦言：“存款规模、存贷比直接关系到监管评级和流动性安全。中小银行通过阶段性上调利率来冲时点，是最直接的揽储手段。”深圳市金融稳定发展研究院副院长董耀徽指出，年中、年末的利率上浮具有周期性特征，“只要中小银行的负债结构劣势没有根本改善，这种‘节点式提价’就会年复一年地上演”。

考核逻辑转换：从“冲时点”转向“重日均”

一家股份行对公条线人士告诉记者，过去考核盯着月末、季末、半年末等关键时点，但今年贷款考核重心已转向日均规模。“贷款投放越早、期限越长，对日均考核贡献越大；临时性资金调拨和短期冲量对业绩改善作用明显减弱。”北京地区某股份制银行信贷员也直言，现在执行考核已是“月日均等日常情况”，而非季末“冲点”规模。

这一变化折射出银行在净息差承压背景下的深层转型压力——当息差降至1.40%历史低位，靠季末突击冲量粉饰报表的做法不仅不可持续，反而可能掩盖真实经营能力。有银行人士表示，资产质量同样是年中考核重点，近期不少银行启动不良贷款专项攻坚，逐户制定清收方案。

大额存单转让市场允许投资者将未到期存单通过银行平台转售给其他投资者，从而提前锁定利率收益。当前高息存量存单的抢购热潮，正是投资者在利率下行周期中主动管理收益的表现。

违规“冲时点”受严查 监管罚单密度骤升

尽管考核逻辑在转变，但“规模情结”并未消散。临近半年末，仍有资金中介活跃在社交平台，宣称可通过短期资金“搬家”帮银行人完成考核。有中介透露，对公业务资金收费约万分之十七（引入1000万元需约17000元费用），资金往往“6月30日进、7月1日出”，停留仅一夜。

但“高息买存款”“花钱买指标”被业内人士形容为饮鸩止渴。上述对公条线人士坦言：“季末买任务只能提升短期日均规模，不能解决根本问题，且成本太高。”亦有部分银行基层员工通过同业互帮互助完成指标。

监管部门正持续加大整治力度。今年5月，福建沙县农村商业银行因“违规下达存款考核指标”等被罚款170万元，大田县农村信用合作联社被罚145万元。6月8日，工商银行长春分行因“冲时点发放贷款虚增存贷款规模”被罚30万元，7名责任人被警告。据不完全统计，2026年前两个月，因虚增存贷款等问题受罚的银行至少有16家，罚单密度骤升显示监管高压态势。

储户策略转向：从被动储蓄到主动组合管理

对于储户而言，存款利率持续走低已是不争事实。中信证券首席经济学家明明建议，守住收益的关键是在安全性、流动性和收益性之间做好组合管理——家庭保留必要流动性资金；若选择中小银行较高利率存款，须确认是标准存款而非理财产品；同时可用“阶梯式配置”平衡收益与流动性。加和基金首席产品官王小可表示：“纯靠存款‘躺赚’的时代已经结束，从被动储蓄转向主动管理是调整方向。”